目标价：0.94令吉

最新进展：

我们与OCK集团（OCK，0172，主板贸服股）高层会面，了解到该集团更重视盈利能力。

该集团截至去年杪2017财年末季，净利按年下跌41%，至697万4000令吉或每股0.8仙，归咎于从事维修的印尼子公司Putra Mulia电讯私人有限公司表现平淡。

行家建议：

我们正面看待这项企业的发展理念，即重视盈利能力，因为该公司在过去数年赚幅不断萎缩。

我们预测来自区域项目的营业额贡献比重，将从去年的34%，提高至今年的40%，归功于来自缅甸和越南的订单增加。

我们也相信，继与数码网络（DIGI，6947，主板基建股）和大马爱立信（Ericsson）达成电信塔管理服务合约后，OCK集团能够获得更多大型电信塔维修工程。

潜在的合约来源，包括亚通（AXIATA，6888，主板贸服股）旗下天地通（Celcom）和砂拉越州政府公司，目前该集团正与这些单位洽谈中。

在保守估计增长预测和总赚幅，以及考量到该集团未来完成收购东南亚电讯控股60%股权后的商誉摊销，我们下砍今年核心净利预测12%。

同时，也下调2019财年核心净利9%；维持“买入”投资评级和目标价94仙。