（吉隆坡6日讯）马星集团（MAHSING，8583，主板产业股）宣布，成立最高10亿令吉的无评级高级永久证券计划。

马星集团向马交所报备，这计划首批证券本月发出，面值达6.5亿令吉，且已被超额认购。

筹资所得主要会用来增购地库及作为营运资本，同时也会加速认购率高的建筑项目进度，以加快最终阶段订单的入账。

马星集团董事经理丹斯里梁海金发表文告表示，该批证券所吸引的多为机构投资者，同时也被私人财富和私人银行消费者选为投资目标。

“这显示出他们对我们的信心，对于市场反应，我们感到高兴。”

负债率低于0.5倍

梁海金补充，马星集团是增长型发展商，以融资选择而言，公司是依据不超过0.5倍净负债的前提为考量。

“我们也在持续探索，各种可以平衡所有股东利益的选项。”

他说，该证券计划是马星集团谨慎理财的一部分，因这有助长期和短期融资，同时在固定和浮动利率之间，取得更好的平衡。

根据该公司文告，该永久债券可在第五年赎回。且首5年内，半年一次的票息率为每年6.9%。

联昌国际投行是该项计划的独立首席顾问、独家牵头安排银行及独家牵头经办银行。

出席者包括执行董事拿督黄宝成、联昌国际非独立非执行董事拿督李国坤、联昌国际投行集团证券与市场主管朱国威、联昌国际投行总执行长拿督龚瑞玲、联昌国际投行全球资本市场主管诺玛斯礼莎和区域债务资本市场董事经理蔡维廉。

房产需求殷切 今年销售看俏

马星集团最新业绩优于预期，分析员相信，在国内住宅需求殷切之际，该公司会是最大受惠者。

KAF-Seagroatt & Campbell证券分析员表示，马星集团2016财年表现超越预期，并看好2017财年表现会更佳。

在住宅需求复苏之际，分析员认为，马星集团今年放眼18亿令吉的销售目标，看似保守。

马星集团在2011至2016财年的净利，倍增至3.61亿令吉或年均复增25%以上。

以目前的净利水平而言，分析员相信，马星正迈入一个增长更稳定的阶段。

这可从平稳的净利增长、较低的资产负债表风险中，得到认证。

分析员点出，在管理层着手资本管理，将多余的现金归还给股东的情况下，平稳的增长轨迹不一定是坏事。

而马星集团也承诺，至少40%净利用作派息。

KAF-Seagroatt & Campbell估算，马星净利将从2016财年的3.61亿令吉，扬至2018财年的3.88亿令吉，年均复增5%。

折价交易

依据40%派息政策，期间的股息料为6.5仙至7仙，相等于是4.5%至5%周息率。

目前，该股正以折价交易，而分析员亦认为，大幅的折价并不合理，因其资产负债表稳健、拥有精英的企业管理团队及稳定的派息政策。