财经

永旺
2年财测下调

2017年01月14日

目标价：2令吉最新进展

除了2016年次季，永旺（AEON，6599，主板贸服股）自2015年首季，旗下零售业务营业额都呈下降趋势。



消费税（GST）实施严重影该公司2015年次季零售销售。

尽管营业额增长下跌，比起零售领域中的百货商店兼超市销售，永旺零售业的增长还算高。

不过，由于营运成本较高，零售业务营运净利去年首季和次季，分别下降至152万令吉和100万令吉，第三季则亏损1410万令吉。

另外，比起过去3年平均增长39%，永旺2016财年的房产业务营运赚幅，下跌至33%

行家建议



基于必需品价格上涨，开销料减少。影响营业额，再加上营运成本高企，我们预料今年零售业不会有显著改善。

预计2017财年零售业务依然缓慢，最好的表现也只是增长4%。

另一方面，充满挑战环境中，房产管理业务可能会面对留住租户的潜在挑战。

因此，我们下调该公司2016和2017财年的净利预测，分别为0.62%及48.53%。也把评级从“中和”下调至“卖出”，目标价从2.35令吉下调至2令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】永旺 佳节推动盈利强劲

2024年11月22日

分析：马银行投行研究

目标价：1.95令吉

最新进展：

永旺（AEON，6599，主板消费股）2024财年第三季（截至9月底）净利同比增35.37%，至1878万令吉。

同时，当季营业额报10亿302万令吉，同比涨4.93%。

在首9个月，该公司累积净赚1亿403万令吉，比去年同期增26.48%；累积营收则报31亿9127万令吉，增3.09%。

永旺 AEON

行家建议：

在强劲销量刺激下，永旺当季核心净利为1900万令吉，同比扬升55%，把首9个月累积净利推升只1亿400万令吉，表现超出预期，占了我们全年盈利预测的61%。

我们认为，该公司将是政府近期提高消费者支配收入举措的潜在受益方，随着公务员调薪措施会在12月1日起生效，预计这将带动消费者支出回升。

营收方面，该公司的零售和物业管理服务（PMS）仍是推动其收入增长的主动力。

由于进入年底，在期间强劲的佳节性销售加持下，这有望进一步刺激永旺的销售额。

考虑到末季是永旺盈利强劲的时候，我们把该公司2024财年到2026财年的盈利预测，分别上调7%、4%和4%。

纵横消费股领域，永旺仍是我们的首选股，所以维持“买入”评级，目标价从1.86令吉上调到1.95令吉。

永旺股价走势
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