目标价：8.60令吉
最新进展：

马国际船务（MISC，3816，主板贸服股）独资子公司AET以5644万美元（约2.18亿令吉），向Golden Energy Tankers控股（GET），收购Paramount Tankers（PTC）剩余50%股权。

PTC是AET和GET分别持有50%股权的联营公司，主要业务是拥有船舶、管理和投资控股。 

行家建议：

PTC目前拥6艘船龄仅有5至6年的Aframax船，这项收购显示马国际船务乐观看待石油油轮市场的前景。

下半年的石油油轮租船费预计趋向疲弱。Clarksons研究估计今年石油油轮供应增长5.3%，将超越3.1%的需求增长。

我们对这项收购活动，保持“中和”观点，因收购成本不大，以及不会显著推高该集团的盈利表现或负债率。

这项收购所需成本，仅占马国际船务市值不到1%，该集团目前的净负债率也低于10%。

假设目前的租船收费为每日2万5000美元（约9万7800令吉），以及成本（包括融资和折旧）为1万2000美元（约4万7000令吉），估计盈利贡献为每年5300万令吉，或仅提高2016至2018财年的每股净利预测达1%至2%。

我们维持对马国际船务的净利预测不变。