目标价：2.52令吉

最新进展：

耐慕志（DAIBOCI，8125，主板工业股）截至1月底的2020财年次季，净赚1460万6000令吉或每股4.47仙，按季涨33.3%。

同时，次季营收报1亿5896万3000令吉，按季增4.2%。

累计首6个月，净利录得2560万8000令吉，营业额写3亿1152万7000令吉。

行家建议：

首半年核心净利2640万令吉，超出我们的预期，占全年预测的57%；不过我们维持今明后财年的盈利预估。

耐慕志在电话会议中透露，运营和新收购的Mega印刷与包装私人有限公司，将在今年第三季前优化。

耐慕志正为公司和Mega印刷与包装，安装增强的生产系统，带来综合和实时生产数据；后者今年迄今的净利达630万令吉。

在2019冠状病毒早期爆发时，从中国进口的铝箔被迫展延，虽然该问题已经解决，但小客户的订单已经走跌。

耐慕志上个季度公布业绩后，股价已经飙涨11%，我们因而将评级下调至“守住”，维持2.52令吉目标价，相等于下财年15.6倍的本益比。

凭着与森德（SCIENTX，4731，主板工业股）的整合，相信耐慕志未来将如期取得更高效率。

但在冠病疫情蔓延之下，耐慕志未来盈利能否继续带来惊喜仍有待观察。

分析：联昌国际投行研究