公积金会员人数增长2.8%
总投资资产9247亿5000万
（吉隆坡22日讯）大马雇员公积金局宣布，2019年传统存款户头派息率为5.45%，回教存款户头派息5%，派息总额是458亿2000万令吉。
该局今日发文告说，2019年传统存款户头派息额为416亿8000万令吉，回教存款户头派息额是41亿4000万令吉。
这也是该局传统存款户头自2009年以来的最低派息率。
2008年和2009年的派息率分别是4.5%及5.65%，2017年的6.90%派息率为近10年中最高的派息率。
该局2018年传统存款户头和回教存款户头的派息率分别为6.15%和5.9%。
公积金局约有1459万名会员，从2009年至2019年，除了2009年（5.65%）、2010年（5.80%）及2016年（5.70%）的派息率低于6%，其他年份都是6%或以上的派息率。
文告说，该局的派息率比1991年公积金局法令所规定的高出2.95%，即每年宣布的名义股息必须至少2.5%。
文告说，在扣除通货膨胀后，传统户头过去3年的平均派息率达4.33%，比该基金3年的2%滚动目标还高出2.33%。
此外，在总投资资产增至9247亿5000万令吉之际，公积金局的会员人数增长2.8％至1460万，而注册雇主人数也增长3％至52万2300名雇主，电子户头（i-Akaun）用户数量也增长了24.6％，达到760万。
新冠肺炎或拖累全球增长
公积金局总执行长东姑阿里扎克里预计，2020年将比2019年更具挑战性，而新型冠状病毒疫情的全面影响可能会拖累本来已经很疲软的全球增长。
“美中贸易战仍然没有结束的迹象，除了其他经济复苏的风险。我们希望国内市场将具有韧性，特别是考虑到政府即将宣布的振兴配套，这将有助于支持投资者和消费者的情绪。”
他也对该局的会员保证，公积金局在2020年及未来的几年中，除了会继续专注于不仅提供财务红利，而且还将履行为会员提供社会红利的义务。
“我们希望让我们的会员拥有知识和工具，使他们在追求更美好未来的同时，过上更加充实的生活。”
多元化投资避险
东姑阿里扎克里指出，正如预期般，2019年的波动性较2018年要大得多。
他在文告中说，全球市场上的许多问题悬而未决，但也看到了一些新问题，即美联储曾三度降息、美中贸易争端升级并仍未解决，且英国脱欧存有不确定性。
“最重要的是，我们没想到香港的抗议活动会持续很长时间，这无疑给已脆弱的远东市场增加了压力。
“此外，国内市场不支持公积金局的获利能力，因为我们有高达70％的资产在国内，而大部分资产是在国内股票上。”
不过，东姑阿里扎克里说，公积金局自身的战略资产分配和决策结构提供了一个强大的系统，可以指导并保护该局免受风暴的侵袭，而这一点，让公积金局完成了保护会员和增加其资本的任务，同时也很高兴能提供较最初预期更好的结果。
他补充说，大部分表现可归因于公积金局一贯奉行的长期多元化战略，这确保了即便在困难的情况下，仍然能表现出色。
“公积金局一直认为，海外持股是我们整体投资组合中不可或缺的重要组成部分，并且已经多次宣布，我们计划继续进行这些多元化努力，以减少集中风险。”
公积金局成全球典范/曾志涛
世界经济论坛（WEF）近日将大马雇员公积金局（EPF）的退休制度改革方案，列为新兴经济体建立长期退休制度的典范。
在《面向未来的长寿经济：创新与关键趋势》白皮书中，WEF指出公积金局采用适应性策略，在财务可持续性、代际公平和包容性之间取得平衡，确保了公共退休制度的长期韧性。
契合全球退休趋势
报告强调，未来的全球退休保障制度需具备五大关键要素：强韧的公共养老金体系、雇主参与度、灵活的退休方案、科技应用及包容性增长。
公积金局的做法在很大程度上契合这些趋势，因此被视为未来退休金改革的参考范例。
近年来，公积金推行了一系列结构性改革，如2024年推出的“三户头结构”制度。该制度将会员的公积金存款分为三个部分：75%用于退休、15%用于特定用途（如住房和教育），10%供紧急提取。
这种分配方式既保障了长期储蓄，也提供了一定的资金流动性，确保会员在短期财务困难时仍有资金可用。
在许多国家，传统退休金制度主要覆盖正规就业人群，而零工经济工作者、小商贩等非正式就业者往往缺乏稳定的社会保障。
为此，公积金局推出了“i-Saraan”计划——一项针对零工经济工作者的自愿缴纳公积金计划。政府提供20%的匹配补贴，鼓励更多人参与退休储蓄。
该计划成效显著，在2023至2024年间，参与人数增长了 53%，让更多非正式就业者建立起基本的退休储蓄，降低了年老后完全依赖政府援助的风险。
40%劳动力无公积金
尽管公积金局的改革获得国际认可，但仍存在一些挑战。目前，约40%的劳动人口未被公积金局体系覆盖，尤其是农村地区的个体劳动者、临时工和部分小型企业员工。
此外，尽管i-Saraan等计划已取得成效，但许多非正式就业者仍未能建立稳定的退休储蓄，主要因收入不稳定和财务规划意识不足。
同时，疫情期间的多轮公积金提款计划导致许多会员的储蓄额大幅下降。
公积金局数据显示，部分低收入群体的退休存款已不足以支撑未来生活，这意味着政府未来可能需采取额外措施，帮助这些群体重建退休保障。
教育宣导退休规划
笔者认为，公积金局可与财政部及教育部合作，为会员提供理财教育，普及退休规划的重要性。
此外，公积金局可设立“个人退休规划师”服务，为会员提供免费或低成本咨询，帮助他们制定合理的储蓄计划，确保退休后生活无忧。
公积金局之所以能成为全球退休金改革的典范，离不开其政策前瞻性和执行力。
未来，公积金局应持续优化政策，扩大覆盖面，提高低收入群体的退休保障，同时积极应对老龄化带来的财政压力。
我们期待公积金局在全球退休金改革领域发挥更大作用，为世界提供更多可借鉴的经验。
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