财经

【视频】多元重工
股价有上涨空间

2019年08月26日



目标价：3.18令吉
最新进展

多元重工（DRBHCOM，1619，主板消费股）在4月至6月底的三个月里按年转亏为盈，取得4621万4000令吉净利，归功于汽车业务的销量改善。

同期营业额也按年增长29.48%，至34亿3685万7000令吉。

由于该公司早前决定把财年截止日期，从3月底改到12月底，因此，在2019财年只有9个月的业绩。

行家建议



多元重工该季核心净利达4560万令吉，符合预测，达我们预期的34%，我们因而保持盈利预测不变。

另外，由于财年截至日期更动，因此我们也将财测期调整成9个月。

随着汽车业务转亏为盈，我们估计该公司未来盈利趋稳。

该季汽车业务营业额按年走高59%，至220亿令吉，税前盈利录得1亿2200万令吉；宝腾（Proton）当季营运收益与上财年末季接近，同时交付2万5200车辆，按季增加了38%。

宝腾是通过良好汽车销量势头，逐步取得转亏为盈的动力，而即将推出的本地组装（CKD）X70与X50车款，预料能维持近期强劲销量动力。

由于致力重振宝腾品牌，赢回投资者信心，因此，相信多元重工股价仍有潜在上涨空间。

我们维持“买入”评级，据加总估值法（SOP），保持3.18令吉目标价。

分析:大马研究

反应

 

行家论股

【行家论股】威铖 系列策略改善赚幅

2024年12月09日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.33令吉

最新进展：

威铖（VS，6963，主板工业股）2025财年首季表现疲软，净利同比下挫37.53%，至3060万令吉；营业额年跌2.58%，至11.1亿令吉。

然而，管理层仍对前景抱持乐观看法，主要相信受到客户X强劲需求以及高级合约制造商（CM+）地位升级的提振。

威铖总部

威铖总部。（威铖提供）

行家建议：

管理层透露，客户X的需求前景看好，指定了威铖为两个新产品型号的唯一合约制造商，预计将在2025年第一季度开始生产。

值得注意的是，公司刚刚获得高级合约制造商的地位，意味其是具有强大垂直整合能力的制造商，未来有望能够承接更广泛的产品范围，同时在原料采购获得更大灵活性。

管理层将2025财年客户X的收入预测，从14亿令吉上调至18.5亿令吉。

同时，稳定的其他客户订单以及新产品的推出，预计将推动其2025财年下半年表现。

此外，菲律宾工厂（VSIP）进展顺利，尽管筹备期间将导致初期盈利承压。

公司的一系列战略价值提升项目进展良好，有望改善赚幅。

不过，业绩低于预期，我们将2025财年盈利预测下调12%。

同时，目标价从原本的1.42令吉，下调至1.33令吉，但仍维持“买入”评级。

我们看好威铖，主要基于其作为领先电子制造服务（EMS）供应商、广泛的客户群以及战略性产能扩张。

威铖股价走势

视频推荐：

反应
 
 

相关新闻

南洋地产