【视频】兴业银行
全年料派息25仙

2019年08月27日

目标价：6.35令吉

最新进展：

兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）截至6月底次季净利年升7.9%，至6亿1541万令吉，宣布派发每股12.5仙股息。

次季营业额年增12.04%，至34亿1735万令吉。

首半财年来看，净利年升7.28%至12亿4559万令吉；营业额收报67亿6589万令吉，年增9.53%。

行家建议：

兴业银行首半财年盈利符合预期，分别占我们与市场全年预测的49.8%和51.6%，归功于持续增加的回教银行收入，而拨备也保持稳定。

该银行派发有史以来最高的首半年中期股息，派息率相等于40.2%，超出我们原先预测的35%，因此，我们上调预测至40%，即全年估计会派25仙股息，相当于现有股价4.4%周息率。

尽管市况严峻，首半财年表现仍出色，贷款与存款业务保持稳健增长，归功于FIT22和AGILE策略执行良好。

虽然净利息收入（NII）面对压力，但我们相信在存款利率调低后，该收入能恢复正常。

我们维持今明财年盈利预测不变。

综合来看，我们维持“买入”评级和6.35令吉目标价，相当于下财年每股账面值的0.97倍。

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行家论股

【行家论股】兴业银行净利息收入劲增

2024年12月02日

分析：银河国际证券

目标价：7.25令吉

最新进展：

兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）2024财年第三季净赚8亿3319万令吉，同比增长28.19%。

该行截至9月杪的当季营收同比增长7%，录得45亿1089万令吉。

现财年前9个月，兴业银行净利累计达22亿8566万令吉，年增2.94%；营收则起了9.44%，收获133亿3108万令吉。

彭博社

行家建议：

因海外业务拨备增加，兴业银行2023财年末季和2024财年首季均录得2亿令吉以上的高额贷款损失拨备（LLP）拖累整体表现，但情况目前已有改善。

尽管兴业银行首9个月净利只增2.9%，但表现尚且符合预期，各别占我们和市场全年盈利预测的76%和77%，这归因于非利息收入增长被贷款损失拨备所拖累。

除了大马银行（AMMB，1015，主板金融股）外，兴业银行是另一家国内贷款增长乏力的银行业者，但其净利息收入仍实现强劲增长。

截至9月底，兴业银行贷款增长仅录得3.7%增幅，而其净利息收入则大增8.9%。

所以我们预计，得益于强劲的净利息收入、贷款损失拨备改善及低基数效应下，兴业银行2024财年末季净利将同比增长23.5%。

综上所述，在净利息强劲和贷款损失拨备改善的支撑下，我们重申“增持”评级，目标价也从7.00令吉上修至7.25令吉。