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【视频】合顺
次季业绩看涨14%

目标价:5.45令吉最新进展:



合顺(UMW,4588,主板消费股)持股38%的第二国产车(Perodua),次季录得6万1123辆销售量,上半财年总销量的市占率达41%,归功于全新的迈薇、Aruz车款。

合顺也放眼旗下汽车品牌丰田(Toyota)与雷克萨斯(Lexus),今年达到7万5000辆销售,并放眼第二国产车年销量达23万5000辆。

行家建议:

合顺将于本月杪公布次季业绩,我们估计次季核心净利介于8600万到9000万令吉,按季提升9%至14%,归功于丰田车款销量按季增加。

不过,按年来看则跌23%到26%,因为去年免税期间造成比较基础较高。



我们基于过去三个季度平均售价,推断出次季平均售价有所下跌。

因此,估计上半财年核心净利介于1亿6470万到1亿6870万令吉,低于我们与市场的预测,占全年预测37%与38%,或41%和42%之间。

鉴于丰田Vios与Yaris车款本地化程度提升,加上促销折扣减少,缓冲了Bukit Raja新厂折旧成本,因此认为次季赚幅较高。

另外,我们下砍今明财年核心税后归属股东净利,幅度分别是6%和4%,以反映平均售价的下跌,但维持今年7万5000辆销售目标。

我们保持“跟随大市”评级,但调低目标价至5.45令吉,相等于下财年本益比14倍。


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财经新闻

森那美收购合顺 Perodua母公司除夕停牌

(吉隆坡4日讯)合顺(UMW,4588,主板消费股)被森那美(SIME,4197,主板消费股)全面收购后,预计本月9日将停牌,接着便将下市,终结54年的上市生涯。

合顺是日本丰田(Toyota)代理商,也是第二国产车(Perodua)的大股东,后者所生产轿车是国内领先畅销汽车。

森那美在2023年8月与国民投资机构达成有条件购买协议,收购合顺的61.18%股权,成为后者最大股东,接着再以每股5令吉现金,强制全购合顺剩余的38.82%股权。

合顺已向大马交易所申请除牌,森那美私有化合顺后,将通过与丰田合作,以扩大其在国内外将的发展机会。

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