财经

【视频】双威建筑
获新合约财测不变

目标价:2.21令吉



最新进展:

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)获颁3项建筑合约,总值4亿9680万令吉,提前达至全年15亿令吉新合约的目标。

首项合约来自国家石油管理培训在万宜建设国油领导中心,总额3亿1000万令吉。

第二项价值1亿1900万令吉合约来自双威South Quay,负责土木工程、打桩和挡土墙工程;第三项合约是由Oxley Rising公司颁发,为综合商务发展项目供应、交付、安装、测试与调试超低电压的电气和机电系统。

行家建议:



截至5月,双威建筑未完成订单总值接近54亿令吉,获得上述合约后,估计截至6月的未完成订单达57亿令吉,相等于上财年营业额2.5倍。

其中,国油合约价值最高,占新合约总值62.3%。

假设赚幅介于5%到8%,估计合约期间能贡献2480万至3970万令吉之间的盈利。

新合约与我们的预测大致相符,所以保持本财年财测,并调高下财年财测2%。

此外,该公司放眼印度道路工程,及缅甸综合发展项目,若现有招标期延长,料相关工程将于年杪颁发。

反应

 

行家论股

【行家论股】双威建筑 赚幅低迷财测下调

分析:肯纳格投资研究

目标价:4.52令吉

最新进展:

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)在建筑业务的强劲推动下,2024财政年第三季(截至9月底)净赚4647万令吉,同比上涨32.71%,并派发每股2.5仙股息。

同时,双威建筑第三季营收同比扩大28.48%,至8亿6533万令吉。

在现财年首9个月,双威建筑总共净赚1亿1774万令吉,比去年同期增22.84%,而营收也上升17.87%,至21亿2138万令吉。

行家建议:

双威建筑首9个月累积净利为9850万令吉,表现低于预期,只占我们和市场全年盈利预测的55%和56%。

这主要归因于公司在第三季认列的内部项目赚幅低迷,当季整体赚幅仅为4%。

有鉴于此,我们把2024和2025财年盈利预测分别下调11%和4%。

展望未来,我们依旧认为建筑业将迎来强劲复苏,因为多项大型基础设施落实在即,其中包括槟城轻快铁(LRT)、泛婆罗洲高速公路以及多项防洪工程项目。

此外,私人领域的建筑市场也在半导体代工厂和数据中心的大量投资而蓬勃发展。

所以,我们仍看好双威建筑,因随着大型公共基础设施推出,整个建筑行业前景向好,加之该公司手握价值74亿令吉的未完成订单,展现强劲的盈利前景。

经过盈利修正后,我们把目标从4.71令吉下修到4.52令吉,并重申“跟随大市”评级。

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南洋地产
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