财经

多美包装
今年财测上调35%

2019年01月18日

目标价：49.5仙
最新进展：



多美包装（TOMYPAK，7285，主板工业股）在柔佛士乃新厂年产3万4000公吨，与在淡杯首间年产6000公吨的厂房相加，一共4万公吨。

2018财年首9个月的业绩显示，赚幅从7.5%，压缩到2.5%，主因是竞争激烈导致平均销售价格低、原料成本更高、士乃厂房的新设备折旧更高，以及贷款增加推高贷款成本。

行家建议：

我们参观了多美包装（TOMYPAK，7285，主板工业产品股）在士乃厂房后，对于该公司的厂房的扩展计划感到安慰。

新旧厂房的每年总产能共达4万公吨，比预期的3万2000公吨高，因此，我们上调2019财年盈利预测35%，因为预计使用率和产能更高。



不过，该股的估值还是偏高，所以维持“低于大市”和0.495令吉的目标价。

同时，原料价格仍波动，我们预计赚幅在2019财年，不会显著改善。

我们维持“低于大市”的投资评级以及49.5仙的目标价格，主要是因为目前尚未看到盈利稳定增长的明显迹象。

反应

 

名家专栏

多美包装TFP销售周期更长/前线把关

2024年12月16日

多美包装（TOMYPAK）股东大会

提问：

1.2023年11月，多美包装的全资子公司Tomypak Flexible Packaging有限公司（TFP）以7350万令吉，收购了EB包装有限公司（EBP）70%的股权。随后，在2024年4月，TFP行使了第一个看涨期权，以1050万令吉收购了EBP的额外10%。

a）2024年，多美包装的账户中确认了多少来自EBP的营业额和盈利？

b）以0到100%的比例衡量，EBP的业务和营运在多大程度上融入了集团（年报第7页）？将EBP的业务整合到多美包装所面临的主要挑战是什么？

c）此外，请提供TFP和EBP之间交叉销售和追加销售机会的例子。

2.多美包装报告，截至2024年9月30日的2025年第一季度的收入增长了近三倍，达到5654万令吉。2024年第一季度为1459万令吉。

尽管营业额大幅增长，但公司仍蒙受370万令吉的营运亏损。与去年同期的767万令吉亏损相比，公司业绩有显著改善。此外，季度净亏损从之前的810万令吉收窄至650万令吉。

a）集团在2025年扭亏为盈的可能性有多大？集团距离恢复盈利能力和将生产能力恢复到火灾事件前的水平还有多远？

b）多美包装指出，由于客户入职流程更复杂，TFP的销售周期更长，而EBP的销售周期更短，程序更简单。集团如何利用这些不同的销售周期来实现回报最大化？

反应
 
 

相关新闻

南洋地产