财经

马建屋 利息赚幅压力增

2018年11月14日

目标价：1.25令吉



最新进展：

马建屋（MBSB，1171，主板金融股）截至9月底第三季，净赚1亿2196万4000令吉，相等每股1.97仙，按年大涨21.07%。

当季营业额年跌3.73%，至7亿8640万5000令吉。

行家建议：

首三季的核心净利达3亿6900万令吉，符合预期，分别占我们与市场全年预测的72%和60%。



尽管第三季贷款和融资萎缩，但末季将会发放9亿5000万令吉的企业贷款和融资，所以我们维持全年3至4%的增长率。

为了维持资产素质，我们相信管理层会积极筛选借贷申请，特别是个人和按揭贷款。

另外，净利息赚幅承压的情况，预计会持续至明年，因为企业融资竞争激烈和个人贷款的利息赚幅下跌。

我们维持现财年的财测不变，但上调2019财年的财测11%，至5亿9800万令吉。

目标价也从1.45令吉，下调至1.25令吉，以反映我们担忧竞争激烈，以及万一资产素质恶化；不过，维持“超越大市”评级，因净利息赚幅仍高于同侪。

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财经新闻

马建屋意外派息2.75仙 分析员料明年陆续有来

2024年12月11日
马建屋 MBSB

（吉隆坡11日讯）马建屋（MBSB，1171，主板金融股）在昨日意外宣布，将派发每股2.75仙的中期股息后，有分析员认为，该银行或许会在2025年3月至6月间，额外再派多一次股息，将全年股息增至每股3.5仙。

上述每股2.75仙的中期股息，将在12月23日除权，并在2025年1月6日派发。

根据本地财经媒体《The Edge》，马建屋以往仅在每年的6月时，宣布为上一个财政年派息。

BIMB证券分析员指出，在昨日的意外派息后，马建屋为2024财政年派发的股息，预测总共为每股3.5仙，下一次派息可能落在明年次季，而周息率相当于4.7%。

“我们也相信，马建屋会在2025和2026财年里，保持每股3.5仙的全年派息。”

在业绩前景方面，该分析员对马建屋的短期前景保持谨慎，指该银行需要作出更多努力，来降低其总减值贷款（GIL）比率，以及推动其股本回酬率（ROE）。

目前，该分析员维持对马建屋的盈利预期，2024和2025财年的净利预测，分别为3亿2900万令吉与4亿8000万令吉。

因此，该分析员亦维持马建屋的“守住”评级，目标价也保持在80仙不变。

闭市时，马建屋报75仙，起1仙或1.35%，成交量2038万8500股。

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