财经

金务大
股价跌现买入机会

2016年02月19日

目标价：5.65令吉
最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）的股价，在2015年下滑了4.7%，而今年至今也跌了2.8%。



捷运第二路线隧道工程的竞标活动持续中，料在今年中颁布。

此外，该公司也积极竞标其他的工程，包括轻快铁3以及泛婆罗洲大道，这些合约近期将会颁布。

行家建议：

金务大将会是即将颁布大型基建工程的主要受惠公司，我们预测，该公司在今年可能赢得的工程合约，总值料达100亿令吉，这将使手中合约攀升新高记录，股价走跌形成买入的机会。

除了捷运第二路线、轻快铁3及泛婆罗洲大道外，金务大也觊觎一些分包工程合约，例如金马士-新山的双线铁路，也许今年内就会到手。



此外，身为槟城交通大蓝图计划的执行伙伴（PDP），金务大目前正等待联邦政府的批准，合约估计要到2018年才颁布，这有助于令金务大的合约价值维持在高水平。

由于早前6配1的凭单活动，将带来稀释效应，因此，我们将稀释后的目标价格，从原本的6令吉，降低至5.65令吉，维持“买入”评级。

反应

 

行家论股

【行家论股】金务大 来季业绩逐步提升

2024年12月13日

分析：联昌国际投行研究

目标价：11令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）公布2025财年首季业绩，净赚2亿539万令吉，同比增长5.31%，同时宣布派发每股5仙股息。

截至10月杪的首季，公司营收同比大涨47.47%，至41亿3609万令吉。

金务大 GAMUDA

（取自金务大官网）

行家建议：

金务大首季表现，虽只分别占我们与市场全年预测18%和17%，但仍符合预期，我们预计未来几个季度的业绩，有望逐步提升。

首季净利环比下滑，主要归因于国内新获工程尚未产生显著贡献，以及产业开发业务盈利下滑。

但未来几个季度，高赚幅的本地项目贡献增加、悉尼地铁西线项目的变更订单数额待批，以及越南胡志明市的快速销售项目贡献，将推动公司全年业绩可期。

2025财年迄今，公司已获得67亿令吉订单，且目前正积极洽谈主要项目，包括80亿令吉的槟城轻快铁珍珠线、超过30亿令吉的Ulu Padas水电项目、澳洲再生能源项目等。

凭借这些强劲的订单流，金务大有望实现甚至可能超越其2024年底及2025年的订单目标，即分别达300亿至350亿令吉及400亿至450亿令吉。

此外，数字基础设施、数据中心及澳洲再生能源（RE）三大新业务领域，有望推动公司净资产价值（NAV）或本益比估值的进一步提升。

综上，我们维持“买入”评级，目标价为11.00令吉不变，相当于2026财年的17.8倍本益比估值。

金务大股价走势
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