目标价：7.05令吉最新进展:

明讯（MAXIS，6012，主板贸服股）近期推出的MaxisONE Share以及MaxisZerolution配套，吸引了不少后付用户。

此外，即使服务营业额估计能够取得个位数的增长，公司管理层仍预计，2015财年的税前盈利将持平。

马电讯（TM，4863，主板贸服股）旗下P1将在2016年终推出产品，也会影响明讯长期赚幅。

行家建议：

我们认为，明讯集团的盈利展望稳定，不过，由于国内3大电讯商的剧烈竞争，明讯短期的盈利展望相信平平无奇。

此外，明讯的赚幅也承受压力，因为通话及简讯的营业额，正由快速增长但价格较低的数据营业取代。

与其他对手一样，明讯也面对数据业务快速增长但却难以提高赚幅的问题。

明讯在第三季的每名用户平均综合营业额（Blended ARPU），上扬2令吉至49令吉水平，虽然看到改善，但我们无法确定能否持续。

天地通自去年7月开始，积极推出以价格为号召的配套后，导致竞争升温，也进一步推高了明讯的用户流失率。