财经

杨忠礼电力
寄望4G助转盈

2016年06月28日

目标价：1.45令吉
最新进展：



杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板基建股）即将在本月30日，推介旗下全新的4G LTE YES网络，这也将是我国首个运用4G技术执行语音服务的产品。

据悉，该公司将会以最相宜的价格，提供最大的数据流量，不过详情尚未公布。

推介新网络，也意味着杨忠礼电力高昂的资本开销，已经来到尾声。

截至2016财年首9个月，Yes蒙受1.74亿令吉亏损，营业额为5.12亿令吉。

行家建议：



随着高昂的网络资本开销告一段落，杨忠礼电力管理层希望该电信业务能够转亏为盈并带来盈利。

根据YES最基本的每名用户平均营业额（ARPU）35令吉计算，该公司在10万名用户里，就可取得4200万令吉额外的营业额。目前，YES拥有约50万名用户。

然而，我们也知道，电信公司今年起就已经掀起削价战。

目前，我们维持业绩预测不变，高达6.8%的周息率，仍然有吸引力。

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行家论股

【行家论股】杨忠礼电力 英国业务盈利续复苏

2025年01月03日

分析：马银行投行研究

目标价：4.70令吉

最新进展：

英国水务处（OFWAT）最终拍板，为杨忠礼电力（YTLPOWR，6742，主板公用事业股）旗下的英国Wessex Water提供更高的总支出（totex）和资本回报率。

该机构将在2025年4月到2030年3月期间，向Wessex Water提供42亿英镑（约234亿令吉）的总支出，比去年7月的草案高出0.5亿英镑。

Wessex Water的资本回报率也被允许设定在4.03%，高于草案的3.74%以及当前监管期的2.92%。

杨忠礼电力 YTLPOWR

（取自杨忠礼电力官网）

行家建议：

该机构预计，Wessex Water在2030财年的平均家庭账单将较2025财年高出21%，此裁定也意味着当地的即付即用（PAYG）费用可能会增加。

考虑到英国零售价格指数（RPI）近月都处在低于4%水平，是相对温和的区间；我们预期Wessex的盈利可以在2025和2026财年持续复苏。

此外，杨忠礼电力的另一子公司杨忠礼电讯（YTL Communications），已确定不会被反贪会提控，这应能消除该股此前所面临的不确定性风险。

我们认为，杨忠礼电力的整体风险回报处在积极轨道，且在人工智能（AI）计算业务的积极推进，有望成为公司重新被评级的催化剂。

综上，我们目前维持“买入”评级，以及4.70令吉目标价不变。

杨忠礼电力股价走势03/01/25
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