财经

东益电子
盈利下半年复苏

2016年07月28日

目标价：3.58令吉
最新进展



东益电子（GTRONIC，7022，主板科技股）截至6月杪次季，净利达652万2000令吉或每股净利2.31仙，较上财年同期1793万3000令吉，按年大跌63.6%。 

次季营业额也跌从8903万令吉，下跌35.5%至5740万9000令吉。 

在首半年，该公司净利累积达1020万1000令吉，或每股净利3.62仙，按年跌70.9%；营业额也减少34.7%至1亿1615万令吉。

行家建议

东益电子疲弱的次季业绩，低于我们预期，虽然我们预测盈利将在下半年复苏，因为届时产量将恢复正常，也会推出新感应器产品，然而，若延迟推出将导致盈利贡献下跌。



有鉴于此，我们把2016财年每股净利预测下调26%，2017及2018财年的净利预测，则分下修7.3%及5.1%。

目前，我们仍然维持“守住”评级不变，等待新感应器产品的大规模推介，若无法实现，将对盈利构成下跌风险。

东益电子所面对的其他风险，还包括近距离感应器产品临界产品寿命周期、瑞士客户产品订单流失，或公司承包商的地位被取代。

反应

 

行家论股

【行家论股】东益电子 多元化寻增长机会

2024年11月22日

分析：兴业投行

目标价：70仙

最新进展：

东益电子（GTRONIC，7022，主板科技股）与台湾南茂科技（ChipMOS Technologies）达成3年期服务协议，向后者提供集成电路（IC）产品的封装及后端服务，合约价值估计为1亿4500万令吉以上。

东益电子 GTRONIC

（取自东益电子官网）

行家建议：

东益电子与南茂科技达成合作，将业务多元化至新产品领域，以寻求更多增长的机会。

虽然我们正面看待东益电子的多元化策略，但执行力和如何在新平台上达成最优生产效率，将是这项新业务的最关键因素。

东益电子已拨出4300万令吉，作为上述新项目在2024至2025财政年的所需资本开销。

以8%至10%的预估净赚幅计算，上述项目预计刻在2025至2027财年内，每年贡献200万至600万令吉净利，前提是东益电子将从2025下半年开始逐渐增产，同时产量没有出现重大损失。

为此，我们保留对东益电子的2024财年净利预期，但将2025至2026财年的净利预测上调3%至8%。

我们也借此修改汇率预测，将1美元兑令吉汇率从原本的4.05令吉，调整至4.30令吉。

总体而言，我们借机将东益电子的评级从“中和”上调至“短线买入”，而目标价从此前的68仙，微升至70仙。

东益电子股价走势
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