目标价：23.57令吉最新进展

受累于零售业务，国油贸易（PETDAG，5681，主板贸服股）截至6月30日次季净利按年下跌21.32%至2亿1495万令吉，或每股净利21.6仙。 营业额则按年减少17.54%至53亿3145万令吉。 

累积首半年，公司净利按年收窄9.32%至4亿3435万令吉，或每股净利43.8仙；而营业额则下滑18.3%，至102亿4193万令吉。 

同时，国油贸易宣布派发每股14仙中期股息。

行家建议

公司首半年核心净利录得4亿4480万令吉，符合预期，占我们全年净利预测的57%，以及市场预测的51%。

次季，国油贸易通过脱售独资子公司国油（越南）私人有限公司予Totalgaz越南，取得一次过获利3150万令吉。

虽然如此，柴油及汽油平均销售价格降低14%，影响零售业务营业额按年下降13%，以及盈利跌25.8%。

再者，减值拨款8990万令吉及高营运开销，更加剧该业务营业额与盈利下滑。

另外，航空燃料平均销售价格下跌，加上柴油销售放缓，商业业务营业额按年下滑24.3%至44.4亿令吉，以及营运盈利下滑5.3%至2亿8590万令吉。

国油贸易股价持续受压，我们暂且维持净利预测，并保持公司“中和”评级，并将目标价定在23.57令吉。