财经

东益电子
流失大客言之过早

2016年10月27日

目标价：3.58令吉最新进展：



东益电子（GTRONIC，7022，主板科技股）截至9月杪第三季净利按年大跌55.33%，至915万3000令吉，低于上财年同期的2049万令吉。

第三季营业额也按年下跌40.86%，至5246万2000令吉，低于上财年同期的8870万7000令吉。

累计首9个月，净利按年也挫65.17%，至1935万4000令吉；营业额则跌36.71%，至1亿6861万2000令吉。

行家建议：

东益电子首9个月的2200万令吉核心净利，按年下跌54%，但仍符合预期，占我们全年预测的76%，以及市场预测的73%。



首9个月净利疲软，主要因为近距离传感器的订单下跌。

该公司最近推出的手势感应器和动作感应器，可改善赚幅。

东益电子股票在过去的3个月，止跌回升12%。但随着大客户Heptagon公司被收购，可能影响东益电子的订单前景，生产合约可能会被检讨，导致周二（25日）股价跌8%。

不过，东益电子在生产效率和成本的表现稳固，以及是主要智能手机品牌供应链的一部分，而占有优势。

基于此，任何损失对东益电子来说，还是言之过早。

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行家论股

【行家论股】东益电子 多元化寻增长机会

2024年11月22日

分析：兴业投行

目标价：70仙

最新进展：

东益电子（GTRONIC，7022，主板科技股）与台湾南茂科技（ChipMOS Technologies）达成3年期服务协议，向后者提供集成电路（IC）产品的封装及后端服务，合约价值估计为1亿4500万令吉以上。

东益电子 GTRONIC

（取自东益电子官网）

行家建议：

东益电子与南茂科技达成合作，将业务多元化至新产品领域，以寻求更多增长的机会。

虽然我们正面看待东益电子的多元化策略，但执行力和如何在新平台上达成最优生产效率，将是这项新业务的最关键因素。

东益电子已拨出4300万令吉，作为上述新项目在2024至2025财政年的所需资本开销。

以8%至10%的预估净赚幅计算，上述项目预计刻在2025至2027财年内，每年贡献200万至600万令吉净利，前提是东益电子将从2025下半年开始逐渐增产，同时产量没有出现重大损失。

为此，我们保留对东益电子的2024财年净利预期，但将2025至2026财年的净利预测上调3%至8%。

我们也借此修改汇率预测，将1美元兑令吉汇率从原本的4.05令吉，调整至4.30令吉。

总体而言，我们借机将东益电子的评级从“中和”上调至“短线买入”，而目标价从此前的68仙，微升至70仙。

东益电子股价走势
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