目标价：1.48令吉
最新进展

沙肯石油（SKPETRO，5218，主板产业股）2017财年第3季，净利按年上升21.72%，达1亿5805万9000令吉或每股净利2.66仙。

第3季营业额却按年走低23.14%，录得22亿2172万4000令吉。

行家建议

沙肯石油2017财年首9个月3亿2710万令吉的核心净利，超越预期，分别占我们和市场全年预测的167%，及154%。

由于第四季的业绩向来疲弱，因此我们预测该公司将再次陷入季度亏损，归咎于工程与建筑业务营业额贡献少，以及固定成本走高。

整体而言，我们把2017财年的净利预测，调高8%至2亿1220万令吉。

不过，基于钻井业务疲弱并无改善，及工程与建筑业务营业额贡献较少，我们维持2018财年的净利预测。

根据2018财年0.7倍的股价对账面价值（PBV）比，我们维持目标价在1.48令吉；由于公司是综合型油气服务业者，加上有生产天然气业务，因此估值比同行的0.6倍高。

由于缺乏短期催化剂，加上钻凿与工程建筑业务新合约仍充满风险，因此维持“跟随大市 ”。