财经

巴迪尼控股
开新店净利看涨

2016年10月08日

目标价：2.75令吉
最新进展：



巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费产品股）旗下业务Concept Stores和Brands Outlet，在2016财年的同店销售增长率（SSSG），分别取得31%以及16%，并维持稳定的营业额增长。

2016财年也正好包含了2次开斋节，全年促销优惠、商品质量提高，以及诱人的销售价格，也进一步推动销量增长。

管理层有意维持强劲的促销活动，以及实惠的商品价格。

行家建议：

该公司将于2017财年，在双威Velocity商场、槟城Design Village、云顶Premium Outlet等地，开设7至8家新分店。



我们将9家新分店，以及达到8%的同店销售增长率，纳入对巴迪尼控股2017财年的预测里。

另外，根据新店赚幅修正和平均盈利估计，我们因此将2017、2018、2019财年净利预测，分别上调0.4%、3%以及2%。

基于上述表现，我们对巴迪尼控股短期盈利增长前景感到正面，维持“守住”评级，并根据12倍的本益比，将目标价定在2.75令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】巴迪尼控股 下季业绩料亮眼

2024年12月02日

分析：联昌国际投行研究

目标价：3.80令吉

最新进展：

因外汇损失影响，巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）2025财年首季（截至9月杪）净利同比挫跌56.79%，至1152万令吉，但依旧宣布派息2.5仙。

同时，它首季营业额扬升1.27%，至3亿9314万令吉。

 

巴迪尼控股 PADINI
马新社

行家建议：

在剔除一次性的920万令吉外汇损失后，巴迪尼控股首季核心净利录得2070万令吉，同比跌22.8%，低于预期，只占我们和市场全年盈利预测的12%。

巴迪尼控股的首季盈利不及预期，主要因为当前零售环境低迷导致其产品销量日况愈下。

但无论如何，我们预计该公司在接下来的季度还能交出更亮眼的业绩，因为最低薪金和公务员薪资的提升，将会带来更高的消费能力。

巴迪尼控股的市场定位是专注于大众市场的产品组合，因而预计会受惠于中低收入群体。

此外，当前的通胀压力或将消费者转向更能负担的产品，而巴迪尼控股就能从此趋势中受惠。

尽管最低薪金上调将从2025年2月开始，但这料不会侵蚀公司赚幅，因为其大多数员工的薪资已高于最低薪金的所设水平。

考虑到销量前景疲软，我们下调其2025至2027财年的每股盈利预测，幅度介于12.1%至14.6%，并因此将目标价从3.85令吉下修到3.80令吉；但基于其估值吸引和稳定的周息率，因而重申“买入”评级。

巴迪尼控股股价走势02/12/24
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