（吉隆坡12日讯）美国10年国债殖利率攀升，导致外资撤退和令吉承压，市场人士相信卖压将加重，建议套利估值过高的股票。

达证券研究主管卡拉德说，本地机构买入，某种程度上可抵消股票下行压力，但大部分投资者认为国会将在近期内解散，因此预计卖压会加重。

他建议投资者：“可能在农历新年后套利反弹但估值过高的股票，之后等待更便宜的进场机会，可能是下半年。”

他点出的股票，包括国油贸易（PETDAG，5681，主板贸服股）、IOI集团（IOICORP，1961，主板种植股）、马国际船务（MISC，3816，主板贸服股）、明讯（MAXIS，6012 ，主板贸服股）和大马机场（AIRPORT，5014，主板贸服股）。

此外，蓝筹股出现波动，可能是个好的交易机会，尤其是银行、建筑、博彩和公用事业股，包括大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）、大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）、金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）、嘉登（GADANG，9261，主板建筑股）、云顶马来西亚（GENM，4715，主板贸服股）和国家能源（TENAGA，5347，主板贸易服股）。

1880点遥不可及

卡拉德认为，本周市场情绪依然疲弱，因为外部不确定因素和一些投资者套利，将盈利花费在农历新年庆典上。

此外，油价降低和令吉贬值，可能导致净外资流出，并对综指施压，本周可能再度测试1800点的关键支撑水平。

虽然市场情绪一般会在农历新年后改善，但投资者等待末季业绩出炉，加上外部市场波动至下一个美联储会议，近期内综指应该不会再度突破1880点，实际上很可能全年都不会。

卡拉德称，至今末季财报季没有任何足以上调今明年盈利增长的表现，他也不预见会有惊喜。

美升息不利股市

至于美国股市，卡拉德指出，若美联储可以用渐进式货币政策安抚投资者 ，3月升息后情况可能有改善。

不过，他相信几率极小，因为特朗普推行的税改政策和财政开销，将对失业率极低的经济施压。

今年杪，美国失业率应该走低至3.5%，并推高薪资、通胀和债券回酬。

美国股市大跌超过20%，将抵消对消费和私人投资的财富效应，促使美联储踩刹车。

卡拉德称：“否则，对经济的好消息将是股市的坏消息，归咎于流动度紧缩。”

东盟股市保持升势

经历上周的暴跌后，不少股市伤痕累累，唯有一个区域股市成功守住收益表现——东盟股市。

据彭博社数据报道，相比去年杪收盘水平，MSCI东盟指数至今维持在正面，录得涨1%。

该指数在1月杪前的增幅一度超越6%。

而MSCI亚太指数在上周跌势后，其变动已从正数转至负数，目前是萎缩1.9%。

在东盟股市中，大马、印尼和泰国的指数，目前至少达1.3%的按年增幅。

而其他亚太股市如日本、韩国和中国，则陷入按年下跌的泥沼中。

2013年8月以来新高上周17.5亿外资撤离马股

美国债券殖利率升高引发美股大跌，进而导致外资上周从马股撤资高达17亿5000万令吉，规模创下2013年8月的新高。

根据MIDF投资研究的资金流向报告，外资在上周五个交易日都在净卖马股。

当中周二净卖高达8亿6860万令吉，是近4年以来最大单日净抛售额。当天的富时隆综指暴跌2.19%，跌至1812点，录得23个交易日最低，跌幅也写下2014年12月以来最大。

在随后的交易日内，美股反弹，国内也传出12月份和全年出口增长亮眼数据，但这些没有抑制投资者的抛售的意向。净卖额于1亿3000万令吉至1亿6000万令吉之间波动。

然而，美股升势昙花一现，周四道琼斯指数再次暴跌超过1000点，让投资者在上周五再大举抛售马股，高达3亿2330万令吉。

该投行指出，经历过去6周涨势后，马股因美国股市和债市的牵引，在上周出现逆转趋势。

“这个结果并不意外，因为美债殖利率上升和美股大跌已惊吓投资者，让他们匆匆撤离马股。”

几乎抹去三周净买额

累计全周，外资已经净卖高达17亿5000万令吉，是自上一届大选年，即2013年8月以来最高。该笔净卖额足以抵消过去三周累计净买额19亿2000万令吉的92%。

虽然如此，年初至今的净买额仍有18亿6000万令吉，高于去年同期净买额的6亿1280万令吉。

在参与率方面，外资在上周的平均每日交易值为16亿令吉，是第六周超越10亿令吉水平，表现仍活跃。

该投行补充，抛售趋势让本地基金经理购入达18亿令吉马股，创下2016年11月以来新高。