目标价:1.35令吉
最新进展:

MQREIT（MQREIT，5123，主板产业信托）截至去年12月底末季，净利暴跌80.36%，报332万2000令吉，每单位净利2.01仙。

末季营业额则扬18.29%，报4605万1000令吉；全年净利增11.37%，报6991万令吉。

行家建议:

扣除重新估算产业价值1820万令吉亏损，MQREIT末季核心净利实为2140万令吉，年涨61%，推高全年核心净利增49%至8800万令吉，符合预期。

重新估值后损失较大的是吉隆坡Platinum Sentral，原本截至去年12月31日的净账面价值为7亿5000万令吉，重估后价值减至7亿2500万令吉，重估亏损2500万令吉。

纳入全年业绩及降低Platinum Sentral和蚬壳大厦租金升值预测后，分别下调2018和2019财年净利预测3%。

根据股权成本7.6%，我们维持目标价在1.35令吉。同时，在拥有长期租户的资产前提下，我们维持正面看待MQREIT的净利前景。

不过，目前巴生谷办公楼空间供应过多的情况，可能会抑制近期积极的租金回升。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究