财经

双威建筑68亿合约推3年盈利

目标价:2.59令吉 

最新进展;



双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)旗下大成双威,获得大马日本通运私人有限公司颁发,总值1亿3982万9624令吉的合约。 

由日本五大综合建设商之一的大成建设集团和双威建筑联营的大成双威,将会设计和建设位于莎阿南第21区的新仓库。施工期为22个月,预计在2019年第三季完成。

行家建议:

以双威建筑在联营公司的50%股权计算,这项合约可分得6990万令吉的价值。

双威建筑今年至今共赢得37亿令吉的订单,早已超越年初管理层的20亿令吉目标。



在过去3个月,该公司成功取得两项重量级合约,包括总值22亿令吉的轻快铁路线3,以及价值5亿8200万令吉的一马公务员房屋(PPA1M)。

再加上其他小规模合约,订单已经达到68亿令吉的创纪录水平,是2016财年营业额的3.8倍,可贡献未来3年的强劲盈利表现。

我们看好该公司的强劲执行能力,可在建筑上涨周期中充分获利,目标价维持在2.59令吉,建议买入。

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行家论股

【行家论股】双威建筑 赚幅低迷财测下调

分析:肯纳格投资研究

目标价:4.52令吉

最新进展:

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)在建筑业务的强劲推动下,2024财政年第三季(截至9月底)净赚4647万令吉,同比上涨32.71%,并派发每股2.5仙股息。

同时,双威建筑第三季营收同比扩大28.48%,至8亿6533万令吉。

在现财年首9个月,双威建筑总共净赚1亿1774万令吉,比去年同期增22.84%,而营收也上升17.87%,至21亿2138万令吉。

行家建议:

双威建筑首9个月累积净利为9850万令吉,表现低于预期,只占我们和市场全年盈利预测的55%和56%。

这主要归因于公司在第三季认列的内部项目赚幅低迷,当季整体赚幅仅为4%。

有鉴于此,我们把2024和2025财年盈利预测分别下调11%和4%。

展望未来,我们依旧认为建筑业将迎来强劲复苏,因为多项大型基础设施落实在即,其中包括槟城轻快铁(LRT)、泛婆罗洲高速公路以及多项防洪工程项目。

此外,私人领域的建筑市场也在半导体代工厂和数据中心的大量投资而蓬勃发展。

所以,我们仍看好双威建筑,因随着大型公共基础设施推出,整个建筑行业前景向好,加之该公司手握价值74亿令吉的未完成订单,展现强劲的盈利前景。

经过盈利修正后,我们把目标从4.71令吉下修到4.52令吉,并重申“跟随大市”评级。

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