目标价：2.16令吉

最新进展：

受坏账拨备拖累，广宇工业（PIE，7095，主板工业产品股）截至9月30日第三季，净利按年锐减59.4%至186万6000令吉，显著低于上财年同季的459万7000令吉或1.20仙。 

不过，营业额从1亿3015万7000令吉，按年增21.44%至1亿5805万7000令吉。 

累计首九个月，净利按年暴涨88.8%，至2415万1000令吉或每股6.29仙。

行家建议：

广宇工业2017首九个月的净利表现低于预期，仅达我们和市场全年预测的64%和58%

该公司有一客户的接收系统出现技术问题而无法付款，因此第三季有一项高达1120万令吉的坏账单次拨备。

我们预计，在该客户修复系统后，广宇工业可在下季重新入账。

另一方面，在考虑低销售和高原材料成本后，我们将2017和2018财年的净利预测，分别下调11.8%和13.5%。同时，因原材料供应短缺，今明两年营业额预测也砍7.6%和12.9%。

不过，由于广宇工业尚有7980万令吉净现金在手，而公司料会支付50%盈利作为股息，因此明年的周息率预计可达3.5%。

我们将目标价由2.49令吉下修至2.16令吉。