目标价：6.90令吉

最新进展：

拉法基马（LAFMSIA，3794，主板工业产业股）7至8月销量回扬，并冀基础设施的需求量在明年复苏。

此外，袋装洋灰的平均售价趋稳（6月杪扬约20%），且部分业者尝试提高散装洋灰的平均售价。

尽管煤炭成本增长，但该公司已锁定其下半年的需求，预计可稳定该成本。

因搬迁联营服务中心，该公司料需承担一些成本，这些费用将在下半年支出。

行家建议：

根据我们调查，行内有两个小型业者，已将每吨散装洋灰的平均售价，上调20令吉或约10%，至每吨230令吉。

新的平均售价，将在下周起效。虽然大型业者的需求前景正面，但鉴于盈利能力较弱，预计也会加入涨价行列。

无论如何，我们预计拉法基马将在第三季扭亏为盈，因袋装洋灰平均售价增加，料会提升季度净利或营业额约3400万令吉，以及预计成本按半年减少，因在进行降低成本活动。

而净散装平均售价上调10%，预计可季度贡献营业额和净利约3000万令吉。

我们预测，拉法基马在2017财年蒙受净亏2200万令吉，归咎于营销或特殊成本。我们也调低2018至2019财年每股净利预测16%和10%，因为煤炭成本料起8%。

维持“买入”评级及6.90令吉的目标价。