财经

【行家论股/视频】艾芬银行
减值风险业界最高

2020年04月21日

 

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目标价：1.34令吉

最新进展：

截至去年底，艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）的总减值贷款率达3%，比同行的1.5%均值还要高，也是业界最高。

去年，该银行的贷款业务萎缩6.1%。



行家建议：

艾芬银行的总减值贷款率在业界中最高，意味着有更高的信贷风险，在经济逆行之际，所承受的压力比同行还要大。

而且，我们预计该行的贷款业务会连续第二年萎缩，将全年预估下调4个百分点，从原本预估的1%增长，下调至减少3%，主要是企业的营运资本料萎缩，且汽车贷款可能减少。

同时，艾芬银行今年的贷款损失拨备金，或大涨32.5%，高于我们对同行31.6%的预估均值。

事实上，该行的贷款损失拨备金在过去几年相当波动，主要是企业贷款拖累。

更高的信贷成本、贷款和赚幅萎缩，会冲击盈利表现，2020至2022财年每股净利预估，被我们下调3至5%，预计今年的每股净利会跌3.7%。

该银行的目标价从1.88令吉，下调至1.34令吉，比股息贴现模型（DDM）估值折价25%，这折价幅度还比其他银行多10至15%。

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

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财经新闻

艾芬银行报佳绩 第三季净利大涨45%

2024年11月22日

（吉隆坡22日讯）在获得砂拉越政府入主之余，艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）业绩也迎来高峰，在2024财政年第3季（截至9月底）净赚1亿4582万令吉，同比上扬45.16%。

根据艾芬银行的业绩报告显示，受惠于净利息收入的增加，第3季录得6亿1277万令吉营收，同比扩大22.45%。

得益于第3季不俗业绩的推动，艾芬银行在现财年首9个月累计净赚3亿7461万令吉，比去年同期微升3.30%；而营收则涨7.50%，至16亿1208万令吉。

艾芬银行在第3季收获2亿1462万令吉的净利息收入，相比去年同期的1亿6945万令吉，上涨26.66%。

除了利息收入，艾芬银行亦在费用及佣金收入方面获得增长，第3季相关净收入同比升31.08%，至7434万令吉。

贷款增近10%

截至9月杪，艾芬银行的总贷款数额为706亿令吉，同比起9.9%，主要由涨12%的社区银行业务，涨6.5%的企业银行业务，以及涨4.7%的中小商企银行业务所推动。

其中，房贷同比增10.4%，而车贷则同比升7.6%。

该银行的客户存款也同比涨3.3%，至740亿令吉，而来往及储蓄户口（CASA）存款占199亿令吉，CASA比率为26.86%。

另外，艾芬银行的资产素质有所改善，总减值贷款（GIL）由去年同期的1.84%，降至1.74%。

其一级资本（CET1）比率为13.27%，而流动资金覆盖率也保持在健康的159.89%。

艾芬银行总裁兼总执行长拿督旺拉兹利通过文告指出，最新业绩反映出该银行在AX28战略转型计划方面的进展。

“灵活的执行力和强劲财政状况，推动了本集团的转型进程，即便面对宏观经济和地缘政治方面的挑战，仍带领我们走上永续增长的正确道路。”

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