名家专栏

怎么选择融资方案?/廖为瀚

中小企在疫情中的生存之道(下)

不管你面对的是流动性问题,亦或是偿付能力的问题,对于大马的中小企业来说,我会建议我称之为“中小企业融资瀑布”的方式。

但如果你有偿付能力的问题,可不能直接顺着瀑布直落而下,而是要在中间刹车,因为你无法通过举债或发股来解决偿付能力的问题。

那,什么是中小企融资瀑布?它又是如何运作呢?

主要的原则是,尽可能以最相关最低成本的方式来筹资,之后再“顺着瀑布之下”,走向更高成本的选项,而成本可从利率或相关条件来评估。

中小企融资瀑布:

1. 客户

2. 供应商

3. 援助金

4. 发票/采购订单融资

5.(如果你有偿付能力的问题,最后止步于此。若你仅面对流动性问题,则可持续往下)

6. 软贷款

7. 中小企贷款

8. 发股

1. 客户

所以,当你同时面对流动性和偿付能力的问题,且缺乏短期资金来继续营运(不管是所卖产品的原料,抑或是支付薪资),你要如何从顾客身上筹资呢?

预购是最低成本且具有商业效益的方式。

如果无法要求全额预购?那至少从20%或50%订金,或你能够提供的幅度开始。如果你需要全额预购才能“开始”,你可能要好好评估你产品或服务的赚幅了……

这方式是处于融资瀑布很高的起点,因为是能为业务注入一些流动性的最简单方式。产品预售其实并非如你想象般“稀有”,一些知名的公司还通过Kickstarter这类众筹网站来融资,以推出新产品,当中一定有理由。

在本地方面,我们也可见中小企以大幅折扣,提供预售优惠或商场积分。这些方式的目标,都是为了提高流动性,以克服短期的财务问题。

2. 供应商

对于一些人来说,直接要求折扣来帮助改善业务和财务问题,或要求更长的还账期来帮助改善财务状况,并非易事。

但是,如果你的中小企是从较大规模的企业购买产品和服务,你若能争取到任何金额更长的还账期,基本上是0%的利息的营运资本。

因此,额外30天的还账期,代表你有多30天以零成本为你的开支融资。

3. 援助金

大多数人认为,政府通常因为特别事件或为了创造就业机会,或为企业提供研发产品的援助金是“免费”的。当然,你不需要真钞实银还款,算是“免费”,但通常你必须要符合一定的条件。

我会建议走这条路的中小企业谨慎一段,确保他们申请的援助金是和业务相关。不要为了解决一个财务问题,反而制造了另一个业务上的问题。

4. 发票/采购订单融资

通常是由银行、P2P贷款放火其他金融机构,针对你的客户订单所提供的服务。

发票是强制你客户付款的法律文件,通常列明还账条款,如7天、30天或甚至是90天。

虽然若以按年支付的方式较昂贵,但以短期方式来处理还是能发挥相当的作用。

5. 融资瀑布中间点

如果你有偿付能力的问题,就在这停下吧!

接下来的几步无法帮你解决这问题。

6. 软贷款

软贷款是指和市场上的贷款或类似贷款的标准比较,按百分比来说较为便宜,或还款期较为弹性的贷款。比如说,在PRIHATIN振兴配套中的特别救济基金(SRF)和PENJANA中小企融资(PSF)。

这两项举措为中小企业提供高达50万令吉的贷款,固定利率为每年3.5%。

目前来看,只要为中小企业提供的贷款,固定利率在3%或以下,都算是低于市场标准。

7. 中小企贷款

就如同这贷款的名称,就是为中小企提供的贷款,可以是按揭贷款或无抵押贷款。

利率可以介于每年3至12%,是你为你中小企业筹资的第二贵选项。

8. 股权

发股来筹资通常被视为中小企的第一选项,因为他们认为这“免利息”,或如同援助金般“不需偿还”的方式,比贷款还要低成本。

不过从财务层面来看,如果你的业务发展只是被暂时性的财务问题,如现金流所阻碍,而不是获利能力的问题,恐怕这可说是最贵的融资选项了。

从某种意义上来看,如果你的营业额或盈利每年能涨超过12%,那么发股融资的代价,可能远远超过最昂贵的中小企贷款。

结语

现在就开始准备融资选项,谨记瀑布的原理,不要被另一场行动管控令的浪潮给掩埋了,祝你好运!

如果任何中小企业主遇到特定的问题,或正在解决业务和财务上的问题,我非常乐于提供帮助或倾听,请电邮我:[email protected]

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财经新闻

摇篮基金与Kapital DX签备忘录 助初创企业获替代融资

(八打灵再也22日讯)随着摇篮基金私人有限公司与数字证券交易平台Kapital DX私人有限公司签署了解备忘录,大马初创企业将很快的可通过替代平台进行融资。

科学、工艺及革新部副秘书长诺阿兹曼哈山说,这项了解备忘录旨在弥补本地生态系统中初创企业可能面临的融资缺口,支持它们实现持续增长。

“摇篮基金与Kapital DX的合作将为初创企业提供灵活性,使其能够根据自身需求选择融资选项,这对那些未能通过传统方式吸引本地风险资本的企业尤其有利。”

他发文告说,这是其“资金漏斗计划”的关键举措,旨在填补初创生态系统中的关键融资空白。

“通过提供替代融资选项,我们正在帮助初创企业实现规模化发展,并为大马在2030年跻身全球前20大初创生态系统铺平道路。”

他表示,摇篮基金将积极推广Kapital DX平台,为初创企业提供替代融资途径,并在关键增长阶段弥合融资缺口。

“此外,Kapital DX平台将通过MYStartup Single Window平台提供访问,确保大马初创企业能够无缝获取融资解决方案。”

摇篮基金总执行长诺曼表示,与Kapital DX的合作将为初创企业提供创新的融资选择,并成为传统风险资本融资的“强大替代方案”。

此外,Kapital DX总执行长塞尔瓦拉尼说,其平台将帮助初创企业和中小型企业获得发展和实现长期成功所需的资本,包括潜在的首次公开募股(IPO)机会。

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