行家论股

【行家论股/视频】绿盛世 评级目标价上调

2020年09月25日

分析：肯纳格投行研究

目标价：49仙

最新进展：

库存注销带来损失，加上联号业务贡献减少，绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）2020财年第三季净赚1380万5000令吉，按年劲跌72.65%。

首9月净利年挫43.66%至6871万3000令吉。

行家建议：

首9月核心净利1亿3410万令吉，超出我们和市场的预期，分别达到全年预测的85%和94%，因为赚幅表现比预期强劲。

截至今年8月，绿盛世录得15亿8000万令吉销售，已经是我们2020财年预测20亿令吉的79%。

绿盛世国际（EWINT，5283，主板产业股）的销售则有10亿9000令吉，仅达到全年预测22亿令吉的49%。

我们维持两家公司合计42亿令吉的全年销售预估，与管理层的目标相符，2021财年销售料达60亿令吉。

另一方面，我们将原本8.7%至10%的核心净利赚幅，上调至12.2%至13%，因为产品组合优良和严控成本措施奏效。

因此，也调高2020至2021财年的核心净利预测，幅度介于30%到41%。

我们将原本“跟随大市”评级上调至“超越大市”，同时将目标价由44仙，上修至49仙。

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行家论股

【行家论股】绿盛世 扩大工业产业

2024年12月24日

分析：MIDF投行研究

目标价：2.01令吉

最新进展：

SD牙直利（SDG，5285，主板种植股）、绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）与森美兰机构（NS Corporation）将联手开发在森美兰占地1166英亩的工业园。

三方联合声明指出，该工业园位于大马宏愿谷2.0（MVV 2.0）经济走廊内，项目发展总值（GDV）预估为29.5亿令吉，是推动森美兰州永续发展的重要举措。

 

绿盛世 ECOWLD

（取自绿盛世官网）

行家建议：

我们中和正面看待绿盛世签署有关了解备忘录，因为此次合作，将扩大公司的工业产业开发组合。

值得注意的是，公司一直着眼于扩大工业产业开发业务，因为公司在这方面拥有专业知识，且大马对工业产业的需求很高。

公司目前拥有2415英亩的土地储备，而专门用于工业园区的土地，占总地库的27%。

现阶段，我们继续维持公司今明后财年净利预测，主要是有待了解备忘录能进一步推进和披露，即公司在工业园持有多少股份，以及资本需求等。

同时，截至2024财年末季，公司的净负债率处在健康水平，为0.19倍，让公司有更多的余力去扩大土地储备。

整体而言，我们预计公司的盈利前景，将主要受到未来住宅和工业项目的支撑。

综合以上，我们继续维持“中和”评级，目标价2.01令吉不变。

绿盛世股价走势24/12/24
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