（吉隆坡30日讯）证券监督委员会发布《投资建议提供指南》，向业界和大众阐明，任何无牌人士若提供投资建议，都将触犯《2007年资本市场和服务法令》，一旦罪成最高可罚款1000万令吉或监禁不超过10年，又或两者兼施。

证监会今日发布文告说，接获了越来越多的质疑和投诉，都是关于有不同的组织，在多个社交媒体、聊天平台和简讯应用程式上，正在向公众提供特定股项投资建议的服务，而公众需在付费后获得该服务。

对此，证监会告诫公众，不要与无牌投资顾问打交道，因为可能会被欺骗，或成为对方操纵市场的棋子。

“我们要提醒投资者，在做出任何投资决策前，请先验证提供资本市场服务或产品的平台、公司和个人的执照，这也包括提供投资建议。”

文告补充，持照人士和有向证监会注册的投资平台的资讯，都可在证监会网站上查询到资料。

若公众得知任何无牌提供投资建议的人士的消息，皆可联络证监会消费与投资者部门。

另外，有兴趣的人士，可点击链接下载指南。

问与答：

问：在什么情况下，涉及人士需要获得执照，才能进行受监管的提供投资建议活动？

答：当提供投资建议活动涉及以下任何一种情况，涉及人士必须持有执照：

a）经营为他人提供关于证券或衍生产品建议的商业活动；或

b）部分业务涉及发布有关证券或衍生产品的分析或报告。

问：证监会是基于什么考量，断定涉及人士是在“经营为他人提供关于证券或衍生产品建议的商业活动”？

答：若在交流中，所提供的意见或建议，可以诱导他人对特定证券或衍生产品采取行动（例如：买入、卖出或守住）等，将可能被视为“为他人提供浓郁证券或衍生产品建议”。

如果该活动是经常在有组织的情况下进行，证监会将更加可以断定涉及人士是在“经营商业活动”，类似情况如下：

a）应投资建议收取费用

b）在特定团体或管道提供付费订阅服务，包括在社媒上提供投资建议；或

c）在提供投资建议后，会得到直接或间接的利益补偿。

问：如果我在网上论坛或社媒讨论股票，请问我需要有提供投资建议的执照吗？

答：证监会将在考虑活动的整体情况后，才做出评估。

不过，如果你在博客、论坛或其他社媒提供对个股的讨论中，所提供的意见可以诱导读者对该股采取行动（例如：买入、卖出或守住）等的话，证监会将更加认定为是在提供投资建议。

如果你是在经营提供投资建议的商业活动，那你将需要持有资金市场与服务法令（CMSA）下的执照。

问：如果我只是收费，为客户提供一般的股票买卖技巧的培训课程或讲座会，请问我需要持有投资顾问执照吗？

答：一般情况下，进行关于股票买卖的培训课程或讲座会，是不会需要证监会发出的执照。

但是，如果你的培训或研讨会包含的内容，或者培训员及讲师发表的陈述，将会形成推荐或诱导他人对于特定证券或衍生产品采取行动（例如：买入、卖出或守住）的话，该活动将需要有执照。

问：如果我持有资金市场服务代表执照（CMSRL），请问我可以私人名义开办证券或衍生产品的投资讲座吗？

答：CMSRL持证者只可以在代表其资金市场服务持牌主体（公司）时，或者在持牌公司委托下，才可受薪为客户提供能力所及的投资建议服务。

CMSRL持证者不被允许在工作范围内，为非客户或一般大众提供特定证券或衍生产品的投资建议。

问：如果我受邀上电台或电视台为股市提供看法的话，有些什么情况是要特别注意？

答：无论是在电台、电视或其他类别的通讯，如果你会对特定证券或衍生产品，证监会强烈建议你对受众（包括读者）披露以下讯息：

a）你是否持有证监会发出的投资建议执照；以及

b）你是否持有你所讨论的证券或衍生产品。

不过，即使已经披露相关讯息，如果你是不持有执照或提供超越工作范围的服务的话，也不能免除你的法律责任。

问：除了在没有执照下进行受监管活动以外，还有那些情况是会被视为触犯证券法？

答：对所有人，包括无执照的人士有效的证券法规定包括：

a）任何人均不得从事在任何具有或可能影响某种证券或衍生产品价格，诱导他人买卖为目的的的交易；

b）任何人均不得从事以影响某种证券或衍生产品价格为目的，做出虚假或误导性陈述，诱导他人交易；

c）任何人均不得鲁莽地作出任何陈述、承诺或预测，误导，虚假或欺骗诱导或试图诱使他人交易证券或衍生产品。

任何人违反上述任何规定，即属触犯证券法，最高可判处10年有期徒刑，并处以最低100万令吉罚款。

问：如果我持有提供投资建议的执照，请问我需要注意什么操守？

答：你必须要在能力、判断和诚信必须毋庸置疑。

例如，你不应做出任何虚假或误导性陈述，诱使某人投资证券或衍生产品。

举例，在推荐一项没有保证回本的投资时，不应宣传其有资本保证，或承诺某项投资将给投资者带来高回报和最低的亏损风险。

如果你不遵守这些标准，则可能被视为不符合持有执照的资格，导致被监管单位进行处分。