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高盛警告:逼空若持续 整个金融市场将崩溃

(纽约1日讯)GameStop逼空事件引发的蝴蝶效应正在美股市场上导致金融危机以来最为严重的轧空行情,高盛警告称,如果逼空继续,整个金融市场将会崩溃。

据高盛,过去25年里,美国股市发生了多次严重的逼空行情,但都没有最近所发生的那么极端。

在过去三个月里,美股一篮子被最严重做空的股票上涨了98%,超过了2000年和2009年轧空中的上涨幅度,当时这篮子股票分别上涨了72%和56%。

不过,目前美股的整体做空比例处于历史较低水平。今年年初,标普500指数成份股的空头比例中值仅相当于市值的1.5%,与2000年中期的水平相当,至少是过去25年来的最低水平。

但是即便如此,这次轧空事件已经在市场引发了不小的反应。

对冲基金为了回补空头,或者是追加保证金,不得不减持一些多头仓位。这导致高盛统计的一篮子最受对冲基金多头喜爱的股票组合上周下跌了4%。

对此,高盛得出了一个观点:市场一小部分不可持续的过度行为,有可能引发一系列多米诺骨牌效应,并造成更广泛的动荡。

高盛分析师大卫克斯丁指出,近年来,美股低成交量和高集中度的模式,加大了一只基金的平仓可能会像滚雪球一样席卷整个市场的风险。

而目前在高盛看来,散户抱团行情还可以继续下去。高盛认为,与2000年美股见顶前相比,目前美国家庭储蓄规模处于高位,且还将迎来超过1兆美元(4兆令吉)的额外财政支持。

这意味着散户弹药充足,如果逼空行情继续,那么美股岌岌可危了。

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高盛:特朗普关税推动 美元进入强势新时期

(纽约19日讯)高盛的外汇策略师表示,受特朗普计划征收高额关税的推动,美元正进入一个新的强势时期。

美元自9月底以来一直上涨。这动摇了该行长期以来的观点:美元将逐步从高位回落。

“我们不再预期美元会大幅贬值,”由卡马克什亚·特里维迪领导的高盛团队在上周五的报告中写道。“美元将在更长时间内走强。”

高盛在过去两年的展望中,一直预计美元将从高估值水平回落。这一预测在2023年被证明有先见之明,但在最近受到挑战,因为美元自11月5日大选日以来上涨了2.4%。

“我们过去几年的核心观点是,我们只会看到美元从2022年末的峰值水平‘小幅’贬值,这在很大程度上被证明是正确的,”他们写道。

“我们现在预计关税将成为美国明年政策组合的重要组成部分,此外还会有进一步的财政改革。”

他们补充说,关税加上蓬勃发展的经济和上涨的美国资产价格是“对美元有利的组合”。

该行现在预计特朗普的经济政策将增加美国进口成本,同时降低国内经营成本。

高盛预测,这些因素将推动美元贸易加权指数在未来一年上涨约3%。他们预测未来12个月欧元兑美元将跌至1.03,而日元兑美元将跌至159。

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