在几十年的全球化过程中建立起来的复杂的全球供应链，其脆弱性在新冠疫情和地缘政治的冲击下暴露无疑。

以全球汽车产业为例，东南亚既不是最大的汽车消费市场，也不是核心零部件和核心技术的集中地，但由于东南亚在部分非核心零部件和芯片封装环节的产业集中地位，使得东南亚成为一些汽车巨头的“战略要冲”。

零件短缺冲击

不过，8月份德尔塔变异毒株的传播，使得东南亚的汽车产业链在外部冲击下变得不堪一击。问题并不只在东南亚出现。由于零部件短缺严重影响了产量，全球汽车制造商的收入都在下降。

全球汽车产业面临供应链冲击，半导体、消费电子等产业也不同程度出现了供应危机。一个明显的规律是，全球化程度越高的产业，对全球供应链的依赖越大，在此次冲击中受到的影响也就越大。

安邦智库（ANBOUND）的研究人员判断，随着疫情的持续与反复，全球供应链受到的冲击将会不断深化，从表面的涟漪逐渐变成结构性的裂痕。我们认为，疫情冲击全球供应链，在如下方面的影响值得关注。

一是外部供应链冲击将改变行业集中生产中心、低利润竞争的特点。产业全球布局并形成区域性的生产中心，一个重要目的就是降低生产成本，提高效率。这种集中式的方法非常奏效，但在疫情冲击之下又迅速失效。

德尔塔毒株的传播暴露出，现有的供应链系统在外部冲击下十分脆弱。未来，集中在区域生产中心来搞大规模制造、降低成本来搞低利润竞争，这种模式可能不得不调整。

涨价或成趋势

二是供应端将获得更大的话语权。目前，全球产业链受到的供应限制日益严重。以汽车半导体为例，关键零部件的供应者和资源端，将会有更大的话语权，过去需求端、市场端说了算的格局，将不得不部分扭转。

三是供应端涨价可能成为趋势，这将加大市场的通胀压力。以芯片市场为例，由于市场供需关系紧张，导致芯片生产厂商掌握着主动权，上游产业链借机将价格抬高，这可能也是它们的一个目标。

安邦在跟踪研究中注意到，一些半导体芯片厂商以原料成本上涨、产品生产周期变长等为借口，已经开始推动涨价。比如，恩智浦、瑞萨电子和东芝等多家芯片厂商已陆续上调了汽车芯片的价格。

物流不畅加剧

四是全球物流不畅将加剧供应链成本上升。受疫情影响，全球物流成本迅速上升。海运的堵塞，让一些零售商被迫选择其他交通方式来代替海运，原本被嫌贵的空运重新进入企业的选项中。已经有物流公司选择利用客运航班来运送货物。

五是全球供应链的部分重构可能持续发生。疫情导致的供应链冲击，带给很多全球化公司的主要教训是，不能将生产及零部件供应过于集中在单一来源，至少保持2、3个重要的供应链来源。企业将改变零库存策略，保持适当的库存将成为产业常态。

新冠疫情的全球大流行严重冲击了全球供应链。随着疫情持续，多个产业的全球供应链将会发生长期转化，供应链受到的短期冲击将转化为不可逆的长期结构性变化。

安邦是一家马中经济与政策智库，在北京和吉隆坡设有研究中心。

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