如何巧妙投资单位信托？/颜隆发
在大马，共同基金和单位信托这两个名词，一直都被交替使用。
单位信托是来自英国的用词，而共同基金则源自美国。
两者其实是一样的，它是一种集合投资形式的投资工具，让拥有共同投资目标的投资者，结合大家的资金，投资在股票及其他投资项目的组合投资。
身为投资者，你我都必须了解，我们在需要套现、卖掉手上投资时，有可能已获利，但也有可能亏钱。
尽管单位信托是由专业的基金经理所管理，但它仍离不开高回酬高风险，低风险低回酬的原理。
目前，我们可以在银行、保险公司、财务咨询公司、基金管理公司等，投资单位信托。
不过，我们当中，有许多人并不了解如何筛选投资、策划及投资策略。
以下是一些我们必须知道的事项：
●我们投资于哪些市场？
●哪些领域是你喜爱的，多元化投资或专注特定项目？
●你的风险承受力？
●你的投资期限有多长？
●你的投资方式？一笔钱？每月或每年定期定额投资？还是两者兼有？
●你希望如何获利？专注于基金派息率？资本获利？还是两者都要？
投资工具种类特点及局限
市场上有各种各样的单位信托供你选择。以下讲解基金种类及连带的风险等级。
有关风险等级是根据下行风险、价格波动、投资目标及股市投资策略来断定。
因此，在投资单位信托之前，有必要先做功课，以做好市场上涨或下跌势头的准备。
下跌时做好护盘，在上涨时乘风破浪。
通过良好的资讯，深度了解及市场知识，你可以做到上述。
■个案研究
A先生育有一名3岁的孩子，若他期待要让这名孩子念私立学院，一年4万令吉的学费，按每年4%的通货膨胀率（不包括生活开销）计算，15年后，所需学费已膨胀至7万2000令吉。
要完成3年基本学位课程，实际成本将近21万6000令吉。这里我们列举3种投资方式，进一步教导你：
●一笔钱投资
●定期定额投资
●两者都有
●一笔钱投资
如果A先生希望通过一次过一笔钱投资单位信托的方式，来累积上述教育基金，按每年6%的复利计算，他将需要15年时间，把一笔10万令吉的投资成本，增长为22万7673令吉。
基本投资回酬率：
净盈利/总投资 * 100%
= (227,673-100,000)/100,000 * 100%
= 128% （整数）
●定期定额投资
通过定期定额投资方式，若A先生希望通过单位信托累积孩子的教育基金，那么，假设每年复利6%，他需要每个月投资800令吉，以在15年后累积一笔22万1022令吉的教育基金。
基本投资回酬率：
净盈利 /总投资额 * 100%
= (221,022-144,000)/144,000 * 100%
= 53% （整数）
■观察
i）我们会发现，一次性一笔钱的投资，取得较高回酬（128%），反观定期定额回酬只有53%。
ii）值得一提的是，一次性一笔钱投资成本是10万令吉，但定期定额投资的总成本却高达14万4000令吉。
iii）为何一次性一笔钱的投资成本较少，但获利反而是定期定额投资的一倍？道理很简单：复利效应。
简单而言，
回酬 = 时间X 资源X 回酬
一次性一笔钱投资的回酬 = 15年X 一次性的资源X 每年6%复利。这是财富加速增长的模式。
定期定额投资的回酬 = 15年 X 累积资源 X 每年复利6% 。这是累积增长的模式。
#只要手上有更多资本，我们就获利更多！
●一次性一笔钱及定期定额投资
A先生可以作出一笔5万令吉，结合每月500令吉的定期定额投资。
15年后，A先生所累积的金额是11万3836令吉 + 13万8139令吉 = 25万1975令吉，这是每年累积6%复利后的结果。
投资回酬
（113,836 – 50,000)/50,000 * 100%= 128% （一次性投资）
投资回酬
（138,139 – 90,000)/90,000 * 100%= 53% （定期定额投资）
这里示范另一个以加权回酬为基础的例子
投资是一项长期目标，如果你一直犹豫不决，拖延越久，你所需的投资额就越多。
反之，你越早投资，可取得更好的复利效果，你将以较少的投资成本，取得更高的投资回酬。
策略结论
A）从以上多个范例，我们可以发现到一个非常富有教育价值的事实，即要达成逾20万令吉的教育基金，我们可以观察到，一笔钱投资，定期定额投资，以及两者结合所取得的主要不同结果。
B）通过一笔钱投资模式，按每年6%复利，一名3岁孩子可在15年后取得22万7000令吉的教育基金。他使用10万令吉的较低资本，但较高的初始资本。较低成本的平均杠杆效应，投资回酬=128%。
C）通过定期定额的模式，按每年6%的复利，3岁的孩子可在15年后取得22万1000令吉的基金，但须投入较高的资本即14万4000令吉。较高的成本杠杆效应，投资回酬=53%。
D）结合上述两个模式，根据15年的整体加权回酬80%，A先生同样可以累积其孩子的教育基金。
额外知识
●投资回酬是一项金融比率，用来计算一名投资者按其投资成本，可以取得的利益。最常见的是以净收入，除以初始投资成本。得出的比率越高，意味着投资者所取得的利益越高。
●复利效应是指一项资产的获利能力，有关获利过后用来再投资，以取得本身的利益。换句话说，复利是以之前取得的获利，来取得额外的获利。
●分散风险（成本平均法) 是单位信托投资中重要的元素。这是减轻您投资组合波动性影响的一种策略。
这隐示，我们是持续在价格低时买入更多单位，并在价格高时买入较少单位。由于这个好处，我们面对的风险相应减少，我们的投资组合更多样化，并有较大的财务保障。
因此，在结合两种投资模式（一笔钱投资及定期定额投资）下，我们同时享有两者富竞争力的好处。
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【股势先机】特朗普关税——疯子还是棋手?/傅宣
这段时间，美国前总统特朗普又“出招”了，一度掀起全球金融市场的波动。
他宣布对等关税将暂缓90天（除了中国），这一消息一出，股市立刻强势反弹。
但很多网友质疑，特朗普是不是疯了，一口气把全世界都列为征税对象，这不是“跟全世界为敌”吗？
我想说的是，特朗普绝对不傻。一个人能够从商人成功转型为两任美国总统，并不是偶然。他身边聚集了一群实力派人物，例如特斯拉和SpaceX的创办人马斯克、美国财政部长贝森特——这位曾是索罗斯的得力战将。
如果他真是“装疯卖傻”，这些人怎么可能愿意全力支持他？
终极目标：让美国再次伟大
从表面上看，特朗普一系列操作的目标就是他的口号：“让美国再次强大”。
为什么美国需要“再次强大”？因为美国正面临几大结构性问题：
1. 贸易逆差严重军费开支庞大
美国长期进口远大于出口，尤其在二战后为拉动全球经济复苏，美国成为全球商品最大的买家，导致逆差不断扩大。
同时，美国频繁参与战争，从朝鲜、越南到伊拉克和阿富汗，其军费支出占全球前15名国家的总和，不仅烧钱还加剧国家债务。
2. 制造业竞争力下降
多数美国制造企业逐步失去国际竞争力，而中国的崛起对美国“世界老大”地位构成挑战。若再不改革，美国可能面临债务危机甚至信用崩盘。
特朗普显然意识到了这些问题。他的策略是：在美国彻底垮台前做出大刀阔斧的改变。
虽然其他国家的关税暂缓90天，但对中国的关税却调高至100%以上。
关税政策：省钱、赚钱、打击对手三管齐下
特朗普的操作分为两大方向：
●省钱方面：他上任后冻结了大量国际援助，包括乌克兰援助计划。他还设立了由马斯克主导的“DOGE部门”，削减政府预算，裁撤冗余公务员。
●赚钱方面：他推出了全商品10%统一关税和“对等关税”，直接为国库创收。这种方式无需国会批准、不依赖市场景气，属于“即刻收钱”的工具。
另一个关键目的：打击中国
上一任期特朗普就对中国展开了大规模关税攻势，但不少中企通过东南亚国家“转口”规避税收。
因此，这次他扩大关税范围到所有国家，尤其针对东南亚国家，目的就是堵住“转运站”的漏洞，防止中国借道他国将商品出口到美国。
特朗普是否操纵股市？
所以你会发现，虽然其他国家的关税暂缓90天，但对中国的关税却调高至100%以上。真正被“瞄准”的，只有一个对象：中国。
当然，有舆论指出，特朗普此举未必只是为了国家利益。例如，有报道称他身边的好友通过股市暴跌和反弹大赚25亿美元（约111亿令吉）。
而在2025年4月9日股市大涨前几个小时，特朗普就在社交媒体喊话“是买股的好时机”，随后便宣布关税缓征，股市应声大涨。
这种时间点的巧合，让人不得不怀疑他是否在利用总统权力左右市场、牟取私利。当然这类指控需要司法机关裁定，但无论真相如何，对我们普通投资者来说，并不是最重要的。
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