财经

派息22.35仙
永旺信贷末季多赚6%

2019年04月27日
藤田健二

（吉隆坡26日讯）永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）截至今年2月杪末季，净利按年起6.45%，至8761万3000令吉或每股33.04仙，并宣布派发每股22.35仙股息。

该公司昨日向交易所报备，该季营业额年涨16.29%至3亿5953万6000令吉，归功于应收贷款增加、成功回收呆账、保险销售佣金、及忠诚计划的处理费；应收贷款包括摩托车、汽车和个人贷款。



全年营收增11%

全年来看，营业额按年升10.58%至13亿6584万3000令吉，上财年同期为12亿3512万2000令吉；净利年涨18.19%，至3亿5462万4000令吉或每股133.55仙。

在减值后，总应收贷款和净应收贷款取得显著进步，前者起18.8%至86.9亿令吉，后者年升20.9%至81.1亿令吉。

此外，永旺信贷净呆账（NPL）率也改善至2.04%，低于上财年同期的2.33%。

董事经理藤田健二通过文告说：“我们很高兴，公司表现与大马去年经济增长一致。国行预测今年增长介于4.3%至4.8%，本地需求仍会是关键驱动力之一。”



他补充，借助永旺品牌效用及准备推行的业务计划，永旺信贷预测能维持本财年财务表现。

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行家论股

【行家论股】永旺信贷 违约损失削弱盈利

2024年12月20日

分析：肯纳格投行研究

目标价：7.00令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）2025财年第三季（截至11月底）净利同比跌27.4%，至6207万令吉。

同时，在贷款与融资推动下，其当季营业额同比增15.5%，至5亿6200万令吉。

永旺信贷 AEONCR

行家建议：

永旺信贷首9个月净利为3亿5960万令吉，同比跌22%，表现低于预期，只占我们和市场全年盈利预测的67%和59%。

此负偏差主要由减值过高导致，我们尚需从汇报会得知其缘由。目前，我们猜测这是因为永旺信贷加速接纳新客户有关。

尽管如此，它的呆账（NPL）比例仍有所改善，同比减少24个基点至2.42%，这归功于应收账款规模增强。

展望未来，永旺信贷有望通过更全面的信用评估、分析和提升资产质量，改善呆账比例从而增加拨备。

但我们留意到，永旺信贷连续两次出现拨备，其违约损失（LGD）料更频繁出现，进一步削弱其盈利前景。

但其整体的亏损仍很好得到控制，且在开始出现收入前，预计每年会亏损6000万令吉。

有鉴于此，我们下调2025财年和2026财年盈利预测，幅度各别为16%和4%，虽维持“超越大市”评级，但把目标价从8.35令吉下修到7令吉。

永旺信贷股价走势
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