分析：兴业投行研究

目标价：1.84令吉

最新进展

联合药业（DPHARMA，7148，主板保健股）在公布第3季业绩几天后召开分析员会议。

该公司发现，本地私人及政府医院的药物补货活动带来强劲需求，同时其各项投资也带来正面协同效益，包括对SCM Lifescience公司的投资带来一系列防止脱发产品的分销权，以及投资在AZTherapies公司，生产全新的的阿尔兹海默症药物。

行家建议

我们认为，联合药业将会受益于消费者对医疗保健品的强稳需求，目前无论私人或公共领域，该公司接获的订单正在增加。

联合药物已通过对SCM Lifescience的投资，得到一系列防脱发产品的分销权，而AZTherapies的阿尔兹海默症新药，正等候美国食品及药物管理局（FDA）的批准，可能在今年末季或明年首季获批。

同时，药物的重要原料，活性药物成分（API）的价格在过去3个月持续下滑，而联合药业亦称，该公司手上有足够的API以满足需求，原料短缺的压力正在缓解。

此外，联合药业从卫生部接获的批准药品采购延长合约，将在今年12月31日到期，但我们估计，相关合约可以继续延长6至12个月。

我们将该公司今明两年的盈利预测，分别提高15%和7%。

总的来说，我们维持该股的“买入”评级，目标价则从此前的1.64令吉，上修至1.84令吉。

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