【行家论股】MYNEWS控股 3年财测大幅调高

2022年12月28日

分析：联昌国际投行研究

目标价：83仙

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2022财年末季营收按年飙升84.54%，报1亿8060万1000令吉；并成功转亏为盈，净赚136万8000令吉。

旗下的myNEWS便利店和WHSmith商店末季都创造了盈利；同时今年11至12月的平均销售也创下了新高。

（取自MYNEWS控股官网）

行家建议：

出席了MYNEWS控股汇报会之后，我们了解到该集团正致力于提高便利店效率，以及控制浪费，对这家便利店品牌的前景更为乐观了。

在谨慎扩张、更佳产品组合、中央厨房转盈，以及推出新产品等的帮助下，我们相信该公司新财年可以收获盈利。

MYNEWS打算放缓扩张的脚步，2023财年计划仅开设80家新便利店；在劳工短缺的环境下，我们认为这是正面的，而且这也可以更好控制成本，缩短开新店的阵痛期。

该公司上财年末季已经推出了超过40中新鲜食物与饮料产品，扩大客户群；接下来也计划推出更多烘培和冷冻产品。

再加上浪费控制等举措，相信中央厨房的营运效率可以继续提升，进而提高赚幅。

我们预计MYNEWS控股的营收可以蒸蒸日上，因此大幅调高了未来3年盈利预测73.2至207.6%。

目标价也跟着上修至83仙，评级调升至“增持”。

行家论股

【行家论股】MYNEWS控股末季业绩料续改善

2024年09月25日

分析：兴业投行研究

目标价：81仙

最新进展：

疫后复苏缓慢的MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）连续4个季度保持盈利，在2024财年第三季净赚262万5000令吉，并宣布派发0.5仙股息。

上一财年同期，该控股仍在蒙亏；截至7月杪2024财年第三季，营收则年增11.67%，至2亿746万5000令吉。

行家建议：

由于MYNEWS控股首9个月核心净赚800万令吉，超出市场的预期，不过仅达到我们预期的63%；惟考虑到末季业绩预料会持续进步，我们认为这还算符合预期的。

本财年3个财季以来，在MYNEWS与CU管理团队合并后，更有效地控制浪费、更强劲的议价能力，让MYNEWS控股总体赚幅达到了37.3%（扩大2.8个百分点）。

我们推测，这也能让CU便利商店，可望在2024财年末季实现收支平衡。

另外，食品处理中心成功扭亏为盈。

我们预料MYNEWS控股，将在2025财年新设80家门店，加之商品类别增加，食品处理中心料能持续盈利。

根据我们的前瞻，该控股开拓东海岸市场，是拟用较低成本开发潜在需求，而本地旅游业恢复兴旺，则料能带动机场WH Smith商铺的客流量。

同时该公司也将于末季开设首家Maru咖啡厅，以扩大需求日益增加的咖啡和新鲜食品市场。

业绩符合预期，让我们保留了MYNEWS控股“买入”评级，并将其目标价定在81仙。