行家论股

【行家论股】KIP产托 零售客流增推高净利

2023年04月25日

分析：达证劵

目标价：1.05令吉

最新进展：

KIP产托（KIPREIT，5280，主板产业信托股）宣布，为2023财年第三季业绩派发每股1.55仙股息。

本财年第三季净利达1052万7000令吉，按年增15.35%。

第三季营业额录得2182万令吉，按年增299万令吉或15.88%。

KIP产托 KIPREIT

行家建议：

KIP产托在本财年首9个月实现的净利按年增长10.1%，符合我们的预期，占全年预测的70%。

这归功于本地经济重新开放，和新增的3项工业产业。

此外，管理层对该公司本财年末季的表现保持乐观，并预计零售客流量的增加，加上斋戒月与开斋节期间的零售销售，将带来积极的影响。

管理层设下目标，要在2024财年上半年，把产托规模从现有的9.34亿令吉，增至10亿令吉，因此积极探索零售与工业产业的收购目标。

其中雪邦的KIPMall Kota Warisan最有潜能注入KIP产托，因为已经成熟、出租率高、租金收入稳定。

管理层对于拓展工业产业的展望以及取得长期租约保持乐观，因为工业领域正蓬勃发展。

长期来说，管理层也设下目标，要在2026财年把产托规模进一步提高至15亿令吉。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价定在1.05令吉。

KIP产托股价走势（25/4/2023）

反应

 

行家论股

【行家论股】云顶种植 卖地释放巨额价值

2025年01月27日

分析：马银行投行研究

目标价：6.96令吉

最新进展：

森德（SCIENTX，4731，主板工业产品股）通过子公司，斥资共3亿3380万3591令吉，向云顶种植（GENP， 2291，主板种植股）子公司，收购位于马六甲中部Paya Rumput的3块油棕园土地，作未来发展用途。

上述三块土地的总面积为528.488英亩，位于马六甲市东北方向约14公里处，收购价相当于每平方尺14.50令吉。森德计划，将上述土地开发为综合产业发展项目。

云顶种植指出，上述土地的脱售价格高于市价，令该公司可以从中收获一次性的2亿8492万令吉收益。

云顶种植 GENP

（取自云顶种植官网）

行家建议：

虽说云顶种植此次脱售的土地，仅占总体种植面积的1%以下，即0.16%，但所释放的价值，却是巨大的。

该土地主要是油棕种植园，平均树龄为18年，在2023财年每公顷产出15.65吨鲜果串。

云顶种植放眼在2025财年下半年完成脱售交易，而现阶段，我们继续维持该公司净利预测不变。

该公司计划，将脱售所得用以完成公司战略目的，包括收购油棕园、开发产业项目或减少外部借贷。

值得注意的是，此次脱售，意味着该公司有意释放更多地库，即多达6266英亩的土地，且这些土地都能与柔新经济特区扯上关系。

综合以上，维持“买入”评级，目标价6.96令吉。

云顶种植股价走势
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