分析：肯纳格投行研究

目标价：3.10令吉

最新进展：

戴乐集团（DIALOG，7277，主板能源股）预计，储罐区将受到新的澳洲和纽西兰进口商推动，且下游赚幅将保持稳定。

我们在与戴乐集团管理层会面后，对其展望抱持乐观看法。

行家建议：

戴乐集团的中游储罐区码头业务表现良好，利用率超过90%，且码头的现货价格仍然强劲。

部分原因，是因为使用边佳兰独立码头的澳洲和纽西兰石油进口商的需求激增。

回顾之前，疫情爆发后，澳洲和纽西兰的部分炼油厂关闭，使得产能减少。

如今，为了缩小供应缺口，两国的成品油进口量均有所增加，而进口商需储存产品运往澳洲，也有利于戴乐集团的储罐业务。

据了解，下游合约的赚幅在前两个季度已经稳定，主要是由于此前合约的逐步完成，并未受到当前通胀环境而导致成本上升的影响。

尽管如此，该集团保证赚幅现已好转，并指此前的合约将于2024财年末完成。 

对于新合约，戴乐集团将采用更高的定价，以反映当前充满挑战的环境。

集团的产能扩张计划仍在进行，且正争取与客户签订长期的边佳兰专用仓储承购协议。

我们维持“超越大市”评级，以及3.10令吉目标价不变。