行家论股

【行家论股】云顶大马 旅游复苏首选股

2023年09月20日

分析：联昌国际投行研究

目标价：4.00令吉

最新进展：

我们近期参观了云顶大马（GENM，4715，主板消费股）的大马云顶世界（RWG），看到赌场营运规模基本上已恢复到疫前水平。

此外，非赌场业务例如餐厅和室内主题乐园，基本上也爆满，室外主题乐园也因为正在促销而忙碌非凡。

另外，纽约州博彩委员会 (NYSGC) 在在暂停6个月后，于8月30日恢复下州三个商业赌场许可证的申请请求 (RFA) 流程。

云顶大马 GENM

行家建议：

参观了云顶世界后，更加确认了我们对云顶大马的看法。

即占了上半年62%营收的大马主要业务持续复苏，将可推动2022至2025财年每股净利的年均复增达到42%。

更多游客也将推高营收，以及除息税摊销及折旧前盈利（EBITDA）赚幅，将高于管理层30%至33%的目标。

我们估计，2023年第二季和上半年，EBITDA赚幅分别可达34.7%和33.0%。

至于在纽约下州三个商业赌场的竞标，我们相信纽约名胜世界是领跑者。

因为若与新赌场相比，目前已具备200至250个桌面赌博设备的纽约名胜世界，几乎可以立即为该州带来额外的博彩税，此外，该公司的长期营运纪录也是助力。

综合以上，我们维持“买入”评级和4令吉的目标价，仍然是旅游复苏的首选股。

云顶大马股价走势

视频推荐 ：

反应

 

财经新闻

遭商业伙伴索赔近26亿 云顶大马:财务营运不受影响

2024年10月18日

（吉隆坡18日讯）对于巴哈马比米尼名胜世界（RW Bimini）的6亿美元（约25.85亿令吉）诉讼案，云顶大马（GENM，4715，主板消费股）答复马交所询问时说，案件不会影响财务与营运。

云顶大马表示，对于独资美国子公司Genting Americas（GAI），被RW Bimini合作伙伴——RAV Bahamas有限公司（RAV）的索赔案，纯粹是一场股东纠纷，且指控完全没有根据。

“这些恶意和毫无根据的索赔，是RAV及其负责人，试图从GAI索取巨额赔偿，并对GAI造成严重声誉损害。”

云顶大马因这件事而遭马交所询问，于周四晚间给予回应。

“公司坚信在这毫无根据的指控下，除了辩护费用外，预计没有其他损失。”

云顶大马还称，目前正在准备一份全面的法律回应，并将在未来几周内提交法院。

公司补充，在美国特拉华州注册的GAI，并不是其主要子公司，所以对其总投资成本不单独公开，已合并在公司财务报表中的美国和巴哈马业务账户里。

早前，云顶大马在周一（14日）向马交所报备，子公司GAI被RAV在美国佛罗里达州南区联邦地区法院提起诉讼且索赔，主要涉及巴哈马比米尼名胜世界的营运事宜。

巴哈马比米尼名胜世界，是由BB Entertainment有限公司拥有和营运，云顶大马间接持有该公司78%的股权，而RAV持有其余22%的股权。

消息出来后，云顶大马在周初连跌2日，一度下挫至2.20令吉，写下逾4年新低。

反应
 
 

相关新闻

南洋地产