行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 短期前景谨慎

2023年09月27日

分析：大马投行研究

目标价：49仙

最新进展：

MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）2023财年第三季（截至7月底杪），净亏损按年扩大48.62%，至216万令吉；营业额则按年成长9.16%，至1亿8579万令吉。

当季亏损扩大，主要是税务支出达203万令吉，远高于去年同期6万令吉。

首9个月来看，公司亏损累计报1165万1000令吉，低于前期的1953万6000令吉亏损；营收则涨了20.71%，至5亿4407万6000令吉。

（取自MYNEWS控股官网）

行家建议

MYNEWS控股首9个月净亏损，比我们和市场预期更糟糕。这主要归咎于公司旗下食品加工中心（FPC）电费上涨和生产经济规模不足，以及CU便利店的孕育期更长。

由于食品加工中心和CU便利店营运成本升高，因此，我们将MYNEWS控股2023财年净利500万令吉的预测，调整为净亏1300万令吉。

尽管MYNEWS控股持续推出新产品和设立新分店，但我们仍谨慎看待该公司的短期前景。

因为便利店竞争激烈，公司旗下的新CU便利店料需更长的孕育期。同时，通胀压力升增亦可能导致分店客流量下滑。

而食品加工中心因营运成本高涨加上缺乏经济规模，料难以在短期提振盈利。

综上所述，我们维持“守住”评级，但将目标价从47仙微调至49仙。

MYNEWS控股股价走势27/09/23

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行家论股

【行家论股】MYNEWS控股 末季业绩料续改善

2024年09月25日

分析：兴业投行研究

目标价：81仙

最新进展：

疫后复苏缓慢的MYNEWS控股（MYNEWS，5275，主板消费股）连续4个季度保持盈利，在2024财年第三季净赚262万5000令吉，并宣布派发0.5仙股息。

上一财年同期，该控股仍在蒙亏；截至7月杪2024财年第三季，营收则年增11.67%，至2亿746万5000令吉。

MYNEWS控股 MYNEWS

行家建议：

由于MYNEWS控股首9个月核心净赚800万令吉，超出市场的预期，不过仅达到我们预期的63%；惟考虑到末季业绩预料会持续进步，我们认为这还算符合预期的。

本财年3个财季以来，在MYNEWS与CU管理团队合并后，更有效地控制浪费、更强劲的议价能力，让MYNEWS控股总体赚幅达到了37.3%（扩大2.8个百分点）。

我们推测，这也能让CU便利商店，可望在2024财年末季实现收支平衡。

另外，食品处理中心成功扭亏为盈。

我们预料MYNEWS控股，将在2025财年新设80家门店，加之商品类别增加，食品处理中心料能持续盈利。

根据我们的前瞻，该控股开拓东海岸市场，是拟用较低成本开发潜在需求，而本地旅游业恢复兴旺，则料能带动机场WH Smith商铺的客流量。

同时该公司也将于末季开设首家Maru咖啡厅，以扩大需求日益增加的咖啡和新鲜食品市场。

业绩符合预期，让我们保留了MYNEWS控股“买入”评级，并将其目标价定在81仙。

MYNEWS控股股价走势25/09/24
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