分析：联昌国际投行研究

目标价：5.65令吉

最新进展：

金务大（GAMUDA，5398，主板建筑股）2023财年净赚18亿3840万1000令吉，飙涨1.28倍。截至7月杪的财年营收起67.96%，录得82亿3355万2000令吉。

公司管理层在最新分析汇报会上，还分享了更为激进的修订后指引。 

行家建议：

金务大2023财年核心净利超出预期，分别达我们与市场全年预测的113%和112%。

公司管理层将2024年收入目标，翻倍至170亿到180亿令吉，相比之前130亿令吉的预测。这主要基于对截至7月底218亿令吉现有订单加速认列，以及产业收入按年增长一倍多至60亿令吉的假设。

还有，新加坡、英国和澳洲项目的67亿令吉未入账销售的支持，以及QTP项目的高认购率所推动。

该公司披露，2024至2025财年新订单将达250亿令吉。且在未来3至15个月内，公司预计完成6个主要项目——捷运3隧道、郊区铁路环线东2期、台湾基建项目、沙巴泛婆罗洲大道、槟城轻快铁以及本地再生能源项目。

我们还了解到，其悉尼地铁西线-西部隧道配套进展顺利，截至末季已完成37%，且被削减或取消的风险极小。

考虑到更高的新订单和产业销售增长预期，我们将2024至2026财年盈利预测，分别上调15%、20%和19%。

同时，我们将目标价从5.58令吉，调高至5.65令吉，并重申“增持”评级。