分析：马银行投行研究

目标价：24仙

最新进展：

我们最近在与Velesto能源（VELESTO，5243，主板能源股）的分析简报会上，了解到2023财年第三季度的较低的利用率，并得到很好的引导。

截至7月，区域竞争对手的钻机最高的每日租金率（DCR）为15.2万美元，远高于去年12万美元的平均租金。

行家建议：

根据我们的调查结果，钻机明年平均需求预计在40至45台之间，而目前的钻机供应总数仅为38台，预计东南亚的钻机数量将出现短缺。

我们认为，这表明市场需求紧张，将继续推动租金上涨。

我们预计，随着该公司在未来几个季度赢得新合约，有望提高明年的每日租金率。

我们预估，2024财年整体混合钻机的每日租金率，将高达11万美元，相比2023财年的9.3万美元。

同时，2024财年钻机平均利用率，将从上财年的82%，提高至88%。

再考虑到公司的营运杠杆，我们预计2024财年净利将按年大幅增长99%。

不过，需要强调的是，这是基于2023财年能够转盈为前提。

我们预计即将公布的第三季业绩会陷入亏损，归因于钻机的维护和检查工作等，导致混合钻机利用率只有53%。

综合考量后，我们下调2023财年的盈利预测13%，并上修2024和2025财年预测，分别19%和12%。

另外，把目标价从原先20仙，升至24仙，以及上调评级至”守住“。