（吉隆坡23日讯）消息指泛婆罗洲大道不再采用交付伙伴（PDP）模式，股友担心马矿业（MMCCORP，2194，主板交通与物流股）大受冲击，分析员认为，最糟的情况本财年会少赚9%。

泛婆罗洲大道沙巴工程交付伙伴是由婆罗洲大道PDP公司（BHP），马矿业持股20%，与UEM集团及Warisan Tarang建筑也联营单位。

市场昨天传出，这项价值高达290亿令吉的工程，政府摒弃交付伙伴的模式，改用统筹承包（Turnkey）。

兴业投行研究分析指出，最坏的情况，若马矿业不能再参与泛婆罗洲大道，受影响的盈利会是1900万令吉，相等于该行今财年全年净利预测的9%。

“但马矿业还是有希望继续参与泛婆罗洲大道工程，只是不知道担任的角色和在项目中会持股多少。 ”

MIDF投资研究分析员也指出，如果马矿业不被委托统筹承包，建筑订单会从110亿令吉，降至95亿令吉。

“根据初步分析，马矿业今财年和下财年的整体盈利，将分别下滑3.2%和5.1%。”

分析员不排除UEM集团和马矿业会重新竞标，若双方愿意降低成本，还是有希望。

兴业投行和MIDF投资同样建议买入，建议的目标价也同为1.37令吉。

兴业投行表示，即使最糟情况出现，目标价也只会下修1仙。

“影响很小，因为马矿业在泛婆罗大道的沙巴工程仅占建筑订单11亿令吉或10%。根据我们的估值，工程业务仅占比20%，港口业务仍是估值占比最重，达70%。”

MIDF投资认为，马矿业最糟情况下，行情可能下修3仙。