【行家论股】绿盛世 高楼住宅贡献料增
分析：马银行投行研究
目标价：1.10令吉
最新进展：
绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）2023财年末季业绩，受到营运成本上涨的影响，仅净赚329万令吉，但相比去年同期大起了85.10%。
其末季营收为8亿4446万令吉，按年劲扬50.99%。
全年而论，绿盛世一共净赚1亿8932万令吉，按年涨20.43%，而营收按年扩大8.97%，至22亿2686万令吉。
行家建议:
剔除了一次性收入后，公司全年核心净利达2.73亿令吉，符合我们的预期，占全年预测的98%。
此外，公司全年的产业销售为36.1亿令吉，比原定的35亿令吉销售目标高出3%，但仍符合我们销售预测。
在这36.1亿令吉销售额中，43%来自有地住宅、工业产业占29%，高楼住宅和商业产业分别贡献各14%。
公司计划，在2024财年推出更多可负担房屋类型的公寓项目，因此，预计高楼住宅的贡献将会增加。
管理层2024财年维持35亿令吉的销售目标；而我们的销售预测为37亿令吉。
对于绿盛世正积极寻找新地库，我们认为，公司截至10月底的0.25倍净负债率，将为其提供充足的债务空间。
然而我们在调整了子公司绿盛世国际（EWINT，5283，主板产业股）的盈利预测，以及根据公司今年实际业绩做调整后，将绿盛世2024至2025财年盈利预测，分别下调4%至13%。
同时，我们将目标价，小修至1.10令吉，评级则维持在“守住”。
视频推荐 ：
SD牙直利绿盛世森州机构 携手打造29.5亿工业园区
SD牙直利、绿盛世与森美兰机构签署三方协议，携手在森州打造工业园区。左起为曾建华、阿都拉昔阿都马纳夫、莫哈末扎菲、阿米努丁、聂诺兹鲁、诺拉扎、莫哈末希尔米。
（吉隆坡18日讯）SD牙直利（SDG，5285，主板种植股）、绿盛世（ECOWLD，8206，主板产业股）与森美兰机构（NS Corporation），携手发展森美兰武吉不兰律（Bukit Pelanduk）1195英亩土地，打造成综合工业园区。
三方在周五签署协议，并会为这次合作开设一家特殊用途公司——Eco Business Park 7有限公司（EBP7），其中，绿盛世将持股55%、SD牙直利则持股30%，其余15%股权则归森美兰机构.
上述合作将正式启动大马宏愿谷 2.0（MVV 2.0）内 C 区的发展项目。
凭借其在MVV 2.0 内的策略性位置，该工业园区的发展总值（GDV）预计达29.5 亿令吉，并会作为推动森美兰永续发展计划的一部分。
该工业园预期将分阶段在9年内完成开发，并会设有工业用地、现成厂房，以及为高增长领域量身打造的商业产业，涵盖航空航天、电气和电子（E&E）、物流和生物科技行业。
森美兰州务大臣兼森美兰机构主席拿督斯里阿米努丁表示，当前全球面临挑战，加上国际贸易充斥不确定性，加强国内经济至关重要。
创造高技能岗位
“通过聚焦高价值产业，我们不仅能吸引优质投资，也能为大马尤其是森美兰州，创造更多高技能就业机会。”
SD牙直利董事经理拿督莫哈末希尔米称，上述合作是公司释放战略地库价值的重要举措，并会持续与经验丰富的伙伴合作，强化公司市场立足点。
而绿盛世总裁兼总执行长拿督曾建华也表示，公司期待与SD牙直利及森美兰机构携手，将该工业园打造成具催化效应的项目，推动关键基建发展、创造就业机会，并为森美兰带来全新投资与发展机遇。
出席协议签署仪式的，还包括森美兰州秘书莫哈末扎菲、绿盛世联合创办人丹斯里阿都拉昔阿都马纳夫、SD牙直利主席丹斯里聂诺兹鲁，以及森美兰机构总执行长诺拉扎。
相关新闻
