行家论股

【行家论股】UMediC集团 趁低吸纳放眼长期

2024年04月17日

分析：丰隆投行研究

目标价：0.91令吉

最新进展：

新厂房竣工后，UMediC集团（UMC，0256，创业板）预料可以在今年尾将产能翻倍。

该公司的HydroX预充加湿器系列需求强劲，在此次扩充完成后，UmediC或进一步扩张相关业务。

UMediC集团 UMC

行家建议：

UmediC集团正为新厂房试营运，以确保生产过程符合标准，之后会逐渐提高产能。

医疗器材和医疗消耗品的竞标市场如今非常火热，而且我们注意到，市场正转向医疗器材租赁模式。我们相信这种模式对 UmediC是有利的，因为这要求医疗器材供应商有着更好的财务状况，帮助淘汰了小型竞争对手。

UmediC也将业务多元化至医疗护理中心，在槟城峇都交湾开启了医疗护理业务。

相关护理中心已经获得有关当局的批准，预料今年7月开始营运。

UmediC也已经获准转战主板，虽然这不影响该股的基本面，但我们依然认为这是正面的进展，因为这可以吸引更多机构投资者的兴趣。

UmediC近期股价表现不佳，不过我们建议投资者可以趁低吸纳，着眼在该公司的长期增长机会。

继续给予UMediC集团的“买入”评级、目标价91仙，相当于26.5倍预期本益比。

UMediC集团股价走势

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行家论股

【行家论股】UMediC集团 业务前景良好

2024年09月05日

分析：丰隆投行研究

目标价：1.04令吉

最新进展：

UMediC集团（UMC，0256，创业板）受累于营运成本走高，2024财政年末季（截至7月底）净利同比萎缩9.94%，从去年同期的337万令吉，减至304万令吉。

无论如何，该集团末季录得1488万令吉营收，同比上涨23.81%。

全年而论，UMedic集团总共净赚899万令吉，同比下滑12.87%，而营收同比扩大20.11%，至5457万令吉。

UMediC集团 UMC

行家建议：

UmediC集团末季核心盈利为300万令吉；在剔除一次性的80万令吉转板费用，集团全年核心盈利企于970万令吉，同比扬升2.6%。

集团全年的表现超出我们的预期，但仍在市场预期之内。

这主要归因于分销和制造业务的税前净利赚幅提振。

展望2025财年，在HydroX产能提振下，我们预计集团核心净利可以增长约25%。营销和分销业务方面，预计在2025财年首季也可能争取更多补货订单。

因此，我们将集团2025和2026财年盈利预测分别上调3%和2%，以反映旗下业务良好前景。

综合上述，在制造业务稳健的产能扩张推动，我们依然乐观看待UmediC集团前景，并重申“买入”评级，目标价则由1.02令吉调高至1.04令吉。

UMediC集团股价走势05/09/24

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