分析：联昌国际投行研究

目标价：1.72令吉

最新进展：

脱售双威医疗中心致租赁收入退减，双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）于2024财年首季的净利，同比微跌9.83%至8698万令吉。

截至3月末2024财年首季，该产托营收，同比微跌2.3%至1亿7858万9000令吉。

脱售双威医疗中心后，租赁收入减降——净产业收入录得1亿3050万令吉，对比去年同期的1亿3830万令吉有所下滑。

行家建议：

双威产托2024财年首季的核心净利，约8700万令吉，符合预期。

净利同比挫8.6%，除了脱售双威医疗中心，流失660万令吉租金；还因零售部门的佳节装饰导致营销成本走高，和负债成本走高所致。

无论如何，零售业务表现强劲，还是让该产托净利环比增长13.8%。

雪兰莪双威金字塔，以及槟城双威嘉年华两家商场正在装修，使得经产业收入持平；不过两家商场翻新之后，预料未来2年收益增幅可达3.7%至4.5%。

刚于4月末完成收购的6家霸级市场，也料将贡献5亿2000万令吉收益，可以抵消脱售双威医疗中心流失的收入。

由此，我们给予双威产托“买入”评级，并据股息贴现估值（DDM），将目标价设于1.72令吉。