目标价：1.50令吉

最新进展：

莫实得（BSTEAD，2771，主板工业股）截至9月底第三季净利，按年暴跌97.7%至730万令吉。 

行家建议：

鉴于种植和重工业务的贡献低于预期，导致莫实得首9个月蒙受2940万令吉的核心亏损，而我们原本预计可录得1亿6030万令吉盈利。

由于过去数个季度的盈利不稳定，因此接下来的季度，料在收益与亏损之间摆动。

我们预计，种植业务将成为未来主要收入来源，因为多达91%的油棕种植面积已成熟，但短期内会受到原棕油价格低迷的影响。

另外，重工业务亦持续在盈亏之间波动，但我们认为贸易与制造业务和制药业务，将持续增长并贡献经常性收入。

考虑到种植和重工业务的贡献走低，我们将2018和2019财年的净利，各下砍35%和37%。

由于莫实得重工业（BHIC，8133，主板交通和物流股）和莫实得种植（BPLANT，5254，主板种植股）的目标价双双下调，我们也下调莫实得的目标价55仙至1.50令吉。