【行家论股】泛亚综合物流 税务补贴改善赚幅
分析:MIDF投资研究
目标价:1.20令吉
最新进展:
泛亚综合物流(TASCO,5140,主板交通与物流股)2025财年首季(截至6月底),净利同比大跌50.77%,至700万令吉。
首季营业额录得2亿4993万令吉,同比微跌1.29%。
(取自泛亚综合物流脸书)
行家建议:
该公司2025财年第一季核心净利报1110完令吉,相当于17%的全年净利预测,我们认为新仓库将在来临季度贡献营收,因此当季净利依旧符合预期。
国内商业方案业务拖累,导致当季营收下滑。受美国制裁影响,一个能源客户的货运量减少,影响多个部门。
一个食品客户交货量减少与一个汽车客户的流失,让卡车运输营收也同比下滑12.4%。加上空运赚幅较低,核心净利大幅下滑,同比下滑14.4%。
我们认为,赚幅萎缩的部分原因也是因为新仓库在达到最佳使用率前,以高成本营运。
随着贸易活动提振,运输量复苏,我们对2025财年的前景感到乐观。来临的招标活动也能让该公司获得更多空运和船运的运输量。
另外,新仓库的使用率逐步增加,我们预计合约物流部门的表现将会走高,并为该公司提供更多交叉销售的机会。
加上该公司的资本支出符合投资税补贴,赚幅有望进一步改善。
我们维持盈利预测,目标价根据2025财年14倍本益比,维持1.20令吉不变,维持“买入”评级。
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成本上扬销售下跌 TASCO首季净利挫50%
(取自泛亚综合物流脸书)
(吉隆坡30日讯)泛亚综合物流(TASCO,5140,主板交通与物流股)2025财年首季(截至6月底),净利同比大跌50.77%,至700万令吉。
泛亚综合物流周二向马交所报备,首季营业额录得2亿4993万令吉,同比微跌1.29%。
业绩报告显示,虽然公司国际商业方案(IBS)营收同比增18.3%,至1560万令吉,但在国内商业方案(DBS)业务拖累下,导致当季营收下滑。
“DBS业务因销售减少,导致首季收入同比下跌11.2%,至1亿4910万令吉。”
同时,由于运费增加导致成本上涨,加上莎阿南物流中心(SALC)的一次性费用,导致公司首季盈利下跌。
无论如何,集团将继续谨慎看待2025财年的前景,并继续坚持现有战略,即专注为客户提供创新物流解决方案,以扩展公司的物流业务。
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