分析：大众投行研究

目标价：1.75令吉

最新进展：

古晋中央冷藏（CCK，7035 ，主板消费股）2024财年首9个月核心净利同比增25%，至6400万令吉；营收则同比涨7%，至7亿9200万令吉。

根据我们与管理层的会面，我们以乐观态度看待集团的增长前景，尤其印尼业务扩张，将推动整体增长。

行家建议：

古晋中央冷藏预计今年末季启动印尼食品加工产能的扩张计划，把产能扩大三倍，至每年3万吨，以满足加工食品日益增长的需求。

这将拓展集团的销售网络和分销渠道，借此提高印尼重点城市的市场渗透率。

不过，该厂在2027财年前不会有显著提振效果，因其使用率需在30%至40%水平才能实现盈亏平衡。

印尼扩张计划暂时不会带来显著贡献，所以我们维持现有盈利预测。

另一边厢，最低薪资调涨虽会增加集团劳动成本，但我们认为其影响有限，它能通过成本转嫁来缓解。

反而，薪资调整应成为推动消费的催化剂，有利于集团的零售业务，毕竟其产品在刚性需求类别，有望从消费支出提升趋势中受益。

值得留意的是，当2022年最低薪资调涨至1500令吉后，集团2023年零售业务收入同比增长了7%。

继续维持“超越大市”评级，以及1.75令吉目标价。