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每年创造6.13亿净利 云顶FLNG项目展望佳

(吉隆坡13日讯)联昌国际证券认为,云顶(GENTING,3182,主板消费股)新投资的浮式液化天然气生产设施(FLNG),或可从2027财政年(12月杪结账)起,每年带来额外6亿1300万令吉的净利,以及每股1.27令吉的增值。

联昌国际证券分析员乐观看待云顶的中期前景,指该公司新投资的FLNG项目,有望从2027财年起,每年创造7亿400万美元(约31亿令吉)营收,以及1亿4100万美元(约6亿1300万令吉)的净利。

“根据6520万每百万热能单位(mmbtu)的年产量,每百万热能单位10.80美元的10年平均LNG价格,以及20%净赚幅的假设来计算,云顶可从这项新投资中,获得31亿令吉的额外营收,还有6亿1300万令吉的额外净利。”

云顶在6月20日宣布,向中国惠生集团(Wison)颁发一项位于印尼西巴布亚省的海上FLNG建造工程合约,价值9亿6280万美元(当时折合约45亿3000万令吉),加上可报销费用后,价值可超过10亿美元。

该分析员同时指出,将上述FLNG项目带来的潜在净利,加上云顶目前处于8倍的2025财年预估本益比,该公司估值可增加49亿令吉,或每股1.27令吉。

不过,由于FLNG带来的新盈利需要多2年才落实,而且还要看接下来LNG价格的走势,因此,分析员维持云顶的目标价在6.65令吉,以及“买入的投资评级”。

推动美国业务上市

在博彩业务方面,该分析员指出,若纽约名胜世界(Resorts World New York City)成功在2026年首季,赢获纽约下城区的赌牌,云顶可能会在之后推动美国度假村及赌场业务上市。

“根据云顶目前在美国拥有的5座度假村或赌场,我们预测,美国业务在2027年的除息税、折旧及摊销前盈利(EBITDA)为5亿美元(约22亿令吉),带来约40亿美(约174亿令吉)的企业价值。”

因此,分析员相信,若云顶的美国业务上市,相关资产的价值将会明朗化,可能带动母股的走势。

“以云顶现有的估值来看,其美国业务的企业价值为167亿令吉。”

若赢获纽约赌牌,该分析员称,纽约名胜世界可将云顶大马(GENM,4715,主板消费股)的估值提高每股46仙,而云顶的估值则会增加每股23仙。

 

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东海岸

方天兴:违多元国情 “关赌场论”恐吓走外资

(关丹18日讯)华总永久名誉会长丹斯里方天兴认为,“关闭云顶赌场”论违反多元国情,他担心“禁赌令”一旦扩大,将吓走外资和海外游客,对大马旅游业、工商及投资领域都不利。

他说,云顶高原多年来一直是著名海内外的‘娱乐城’和避暑胜地,其中也包括赌场。

“赌场内外保安甚严,强制执行只限非回教徒进入资格和条件,自开设以来,从未发生任何有关这方面的争议或不愉快事件。”

他深信,我国回教社会都非常清楚和了解这些政策,根本无需为了政治议程再制造课题。

“我们希望,漠视和侵犯非回教徒权益的思维不再成为课题,继续成为争议和政党斗争的方向。” 他昨晚在彭亨福州十邑会馆新届理事就职暨庆中秋联欢晚宴致词时,针对最近在淡马鲁召开的伊斯兰党全国代表大会上,该党彭州领导人放话指一旦执政彭州,‘将关闭所有对各族人民有害产业,包括赌博业及云顶赌场’的言论,如是表示。

董仕星:邀友族参与活动

马来西亚福州社团联合总会总会长兼西马福州十邑社团联谊会总会长拿督董仕星鼓励属会庆祝传统活动时,邀请友族参与,以强化种族和谐。

他致词时说,中秋节虽然是华人传统节日,近年来很多团体都会在庆中秋时邀请其他友族同胞参与,让不同种族的国人加深交流,了解彼此文化,进一步加强种族和谐与社会凝聚力。

“我十分认同这个做法,希望福州各属会也能效仿。”

刘为强:把握“带路”机遇

世界福州十邑同乡总会执行总会长拿督斯里刘为强呼吁彭亨福州同乡,把握“一带一路”及东铁带来的黄金机遇,将会务推向另一个高峰。

“今年是马中建交50周年,彭亨福州同乡有幸踏上‘一带一路’列车,希望你们善加把握这黄金机会,随着这些经济大项目的落实,将会务推向另一高峰,创造卓然成就。”

他致词时说,东铁将成为衔接大马半岛东海岸和西海岸的陆上桥梁,关丹港及马中关丹产业园的发展项目,不但造福百姓,也加强彭亨经济发展,制造更多就业机会及促进旅游业。

夏福利:见证理事会诞生

大会主席兼彭亨州十邑会馆会长拿督夏福利说,大家能够在中秋佳节相聚,见证该会新一届理事会诞生确实难得。

筹委会主席黄养德特别感谢每一位为今次晚宴作出奉献的同乡们,一起欢庆和见证这特殊时刻。

担任该会鉴誓及致词嘉宾的关丹华团联合会会长拿督蔡永祥说,福州十邑会馆是一个充满活力和创造力的团体,同时也是关丹华团其中一个属会。

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