作者：周志强（理财导师）

“周老师，你看看这两个信托投资计划非常不错，有担保回报率高达10%呢！”

“其中一份的投资建议，我认识该计划高层，很可能可以获得12%的担保回报率呢！”

“我想参与，还想建议学校董事会投资，让学校获得固定收益。”

“你怎么看呢？”

以上来自一位企业家也是独中董事，他把接收到的投资计划书，询问我的看法。

我看了该两项以信托结构（这是生前信托一种，和信托基金投资完全不同）的投资计划书后，提出以下的看法：

1. 该投资项目并没有清楚注明投资策略及投资资产组合的匹配，更无法提呈经过专业审计师审计后的投资表现报告。只有过去每年的“派息率”表。

这非常关键，一个没有实际投资资产而产生的回报率，却能提供固定派息率，最好就是避而远之。

2. 担保回报率的关键在于谁是担保方？传统投资领域只有高信誉的银行、保险公司，或以实际的资产抵押公司，才能彰显担保的保障。否则，任何的担保，最后你也只能起诉该“担保公司”破产而已。

3. 一般市场投资产品的回报率，必须公平对待所有投资者。基金管理者只能对不同投资数额的投资者，征收不同的前期销售费或管理费，就如信托基金或股票投资，不会出现投资额越高最，在投资回报率中分享越高的状况。

另外，投资大致可分为两种：

第一种，是二级市场投资机会。这类基本上是受证券监督委员会所监管。从企业上市后的股票交易，再延申成其它投资产品如，信托基金、衍生产品、大宗商品交易。

这类投资产品就受到更多的监管与专业审查，管理者很难操控其实际投资表现。

第二种，是一级市场投资机会。如你朋友开咖啡馆、酒店、游乐场、物业开发商等等。这类投资基本上是希望你能为公司提供资金并成为公司股东之一。

亏不起千万别碰

这类投资风险非常的高，商业注册委员会的资料显示，这类创业失败率往往是80%以上。所以，从我个人专业与经验而言，无论回酬多高，亏不起的钱千万别碰！

因为，这类的关键风险在于你对“该经营者的经营能力”。也就是说，你必须对经营当事人有信心，或者纯粹想要协助他。

为了推动中小企业筹资经营企业，证监会也推出线上股票众筹平台（ECF）供大众投资。基本上限制一般大众的投资额在5000令吉。

而恰好该计划书内的投资，都以一级投资市场进行，最大的风险不是市场风险，而是无法兑现的风险。

最后，作为投资者必须紧记，任何投资必须回到基础，就是投资项目如何形成盈利带给投资者，间中所有的资料是否获得专业机构核实，千万别贪图表面回报率，最终却得不偿失！

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